Warum in Gold investieren?

 Ist dies ein guter Zeitpunkt, um Gold zu verkaufen oder zu kaufen?

Der Goldpreis bricht dieses Jahr weiterhin Rekorde: mehr als USD 2400 pro Unze Gold (28,35 g) am 12. April, dann erneut ein Höchststand am 21. Mai 2024 auf diesem gleichen Preisniveau. Welche Faktoren erklären diesen Aufschwung, wie ist er historisch einzuordnen und wie ist er für den Schmuckbereich relevant? Welche Auswirkungen oder Alternativen gibt es?

Wie hat sich der Goldpreis in den letzten Jahren entwickelt?

Einige Daten von „Höchstständen“ des Goldpreises, die in den letzten zwanzig Jahren die Köpfe geprägt haben:

Nach einer relativ stabilen Periode von 1980 bis 2000 begann der Goldpreis ab 2007 einen historischen Aufschwung, angekurbelt durch das Wachstum von Ländern wie China und Indien, und stieg auf rund 1000 USD pro Unze und war dann nur noch 450 USD wert /Unze im Jahr 2005, ein 122 % Steigerung. Aufgrund der Staatsschuldenkrise fiel der Goldpreis 2011 auf einen neuen Rekordwert von 1.900 USD pro Unze. fast eine Verdoppelung in 6 Jahren, dann wurde im Jahr 2020 mit der COVID-Krise die 2.000-USD-Marke überschritten.

In den letzten vier Jahren unterlag der Goldpreis erheblichen Schwankungen, die von einer Reihe globaler Ereignisse und wirtschaftlicher Bedingungen beeinflusst wurden.

• Der Zeitraum von 2020 bis 2023 war von der Pandemie geprägt, die sich spürbar auf den Goldpreis auswirkte, da der Preis des Metalls sensibel auf globale wirtschaftliche und politische Veränderungen reagiert. Die Pandemie hat zu beispielloser Volatilität und einem Anstieg des Goldpreises geführt, da Anleger inmitten der Unsicherheit nach sicheren Häfen suchen.
• Prognose für 2024: Seit 2022 tragen auch geopolitische Spannungen mit dem Krieg in der Ukraine und später mit dem zwischen Israel und der Hamas zur Attraktivität von Gold als traditionellem sicheren Hafen bei.

Experten prognostizieren moderate bis starke Anstiege der Goldpreise, wobei einige Prognosen darauf schließen lassen, dass der Goldpreis bis Ende 2024 rund 2.100 Dollar pro Unze erreichen könnte. Der Höchststand im Mai 2024 bei 2.400 USD pro Unze entspricht einem Anstieg von 17,4 % seit Jahresbeginn. ! Faktoren wie die Lockerung der Geldpolitik durch die weltweiten Zentralbanken und aktuelle geopolitische Spannungen könnten hinter diesem Anstieg stecken. Optimere Prognosen gehen davon aus, dass die Preise je nach Wirtschafts- und Marktfaktoren zwischen 2.800 und 7.000 Dollar pro Unze liegen könnten.

Eine aktuelle 50-Jahres-Studie legt nahe, dass Phasen sinkender Zinsen in den USA zu höheren Goldpreisen führen. Vor diesem Hintergrund prognostizieren Ökonomen für das Jahr 2024 einen Anstieg des Goldpreises.

Hier sind einige aktuelle Daten des World Gold Council für das erste Quartal 2024:

Die gesamte Goldnachfrage stieg im Vergleich zum Vorjahr um 3 % auf 1.238 Tonnen (hauptsächlich aufgrund starker OTC-Käufe durch Anleger). Dies ist das stärkste erste Quartal seit 2016.

Darüber hinaus kam es im ersten Quartal nicht zu einer Verlangsamung des Tempos der Goldkäufe der Zentralbanken: 290 t (netto) wurden den offiziellen Beständen hinzugefügt, wovon derzeit nur ein Teil in den IWF-Daten berücksichtigt ist.

Die Nachfrage nach Barren und Münzen ist im Vergleich zum Vorjahr um 3 % gestiegen, wobei die Finanzmärkte auch den Goldpreis beeinflussen (die weltweiten ETF-Bestände sanken um 114 Tonnen).

Der Schmucksektor bleibt aktiv trotz der Preiserhöhung. Der weltweite Schmuckverbrauch sank im Vergleich zum Vorjahr nur um 2 % auf 479 Tonnen. Die Schmuckproduktion stieg im Vergleich zum Vorjahr um 1 % auf 535 t.

Die Nachfrage nach Gold im Technologiesektor stieg im Jahresvergleich um 10 %, da der Boom der künstlichen Intelligenz die Nachfrage im Elektroniksektor ankurbelte.

Welche Faktoren beeinflussen den Goldpreis?

Werfen wir einen Blick zurück auf die Gründe für den Goldpreisanstieg der letzten Monate.

Bei Gold werden die Preise normalerweise pro Unze in US-Dollar an verschiedenen Rohstoffbörsen verfolgt, beispielsweise am London Bullion Market oder der New York Mercantile Exchange (NYMEX). Die wichtigsten Treiber des Goldpreises sind Inflationsraten, Zinssätze, geopolitische Stabilität sowie die Nachfrage im Schmuck- und Technologiesektor.

• Wirtschaftspolitik, Zinsen und Währungen: Die Politik der Zentralbanken, insbesondere in Bezug auf die Zinssätze, kann den Wert von Währungen und die Attraktivität von Gold als Anlage beeinflussen. Tatsächlich ist Gold viel mehr als ein Rohstoff, es wird auch als Währung behandelt. Daher ist es notwendig, wie bei einem Rohstoff die Produktionskosten, Angebot und Nachfrage zu berücksichtigen, und auch in viel sensiblerer Weise als bei anderen Gütern die Einflüsse der Wirtschafts- und Währungspolitik der Länder (insbesondere die Vereinigten Staaten), geopolitische Risiken und Spannungen. Auch der Dollarkurs und die US-Verschuldung beeinflussen den Goldpreis: Wenn der Dollar abwertet, wird Gold in anderen Währungen relativ billiger, was die Nachfrage und damit den Preis in Dollar in die Höhe treibt.

• Inflation: Gold wird oft als Absicherung gegen Inflation angesehen. Steigende Preise können Anreize zum Goldkauf bieten, während Perioden der Deflation das Interesse dämpfen können.

• Geopolitische Spannungen: Unsicherheit und Instabilität steigern die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen. Die jüngsten Ereignisse haben deutliche Aufwärtsbewegungen des Goldpreises gezeigt und sein aktueller Kursverlauf und die Aufwärtsprognosen sind Anzeichen dafür, dass die Instabilität weltweit noch immer stark ist.

• Technologischer und industrieller Bedarf: Technologische Anwendungen (insbesondere Elektronik) können die Nachfrage beeinflussen. Die Verbraucher in den wichtigsten Märkten (z. B. China und Indien) haben einen erheblichen Einfluss auf die Preise.

• Angebotsdynamik: Veränderungen in der Bergbauproduktion, den Recyclingquoten sowie der Entwicklung der „sekundären“ Gewinnung (Recycling), sowohl im Hinblick auf die Recyclingquoten als auch auf die Kosten (anderer Art und geografischer Lage als bei der Bergbauproduktion), sind Schlüsselfaktoren bei der Bestimmung des Goldpreises.

Woher stammt das in Schmuck verwendete Gold?

Um die Entstehung des Goldpreises zu verstehen, ist auch ein Blick auf die Produktion und damit Herkunft des Goldes notwendig.

Die wichtigsten Produzenten von „primärem“ Gold (Minen)

IchSüdafrika war seit Beginn des 20. Jahrhunderts lange Zeit der weltweit führende Bergbauproduzent, fiel jedoch 2017 auf den 8. Platz zurück und wurde überholt von China (seit 2007) dann dieAustralien, Dort Russland, DER VEREINIGTE STAATEN, DER Kanada, DER Peruund die Ghana.

Die Bergbauproduktion ist sehr wenig konzentriert : Die 12 größten globalen Bergbauunternehmen (ohne China, den größten Produzenten der Welt) produzierten 2017 nur 31 % des Primärgoldes, während der handwerkliche und kleingewerbliche Bergbausektor 20 % des produzierten Goldes förderte, aber den größten Anteil der Die Bergbauindustrie beschäftigt mehr als 150 Millionen Menschen und sichert damit ihren Lebensunterhalt.

Seit etwa zwanzig Jahren ist die Produktion vonoder ethisch und verantwortungsvoll wird unterstützt durch die Einrichtung des Fairmined-Siegel, eine 2004 von der Alliance for Responsible Mining (ARM-Stiftung) ins Leben gerufene Initiative, die weltweit für ihre Führungs- und Pionierrolle im handwerklichen und kleingewerblichen Bergbausektor anerkannt ist. In den 2010er Jahren in Frankreich haben Schmuckdesigner und Schmuckhäuser wie Chopard, Paulette auf dem Fahrrad, JEM (Schmuck ethisch bewusst), Courbet usw. Wählen Sie für einen Teil oder alle ihrer Kollektionen Fairmined-zertifiziertes Gold. Ebenso Goldene Palme bei den Filmfestspielen von Cannes, seit 2013 ist die Trophäe für den Friedensnobelpreis Seit 2015 Olympische Lorbeeren bei der Eröffnungszeremonie der Olympischen Sommerspiele präsentiert seit dem Rio Spiele im Jahr 2016 oder sogar Teil der Produktion mehrerer europäischer Währungen wie der Pariser Münze, werden mit Fairmined-zertifiziertem Gold produziert.

„Die Fairmined-Initiative begann 2013 mit einer Handvoll Pioniermarken und ist inzwischen auf mehr als 180 Unternehmen (Juweliere, Raffinerien und Hersteller), die mit Fairmined-zertifiziertem Gold arbeiten und in 21 Ländern in Nord- und Südamerika, Asien, Europa und Ozeanien ansässig sind. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Wie hoch ist der Goldvorrat auf der Erde?

Im Jahr 2018 schätzt GFMS den Goldbestand „über Tage“ auf rund 190.400 t, also den Großteil der historisch geförderten Menge, verteilt auf 47,4 % in Form von Schmuck, 16,8% in Form von Reserven bei Zentralbanken, 21,7% in Form von Münzen und Barren in privaten Lagerbeständen, 12,2% in Form von Gegenständen oder in verschiedenen Ausrüstungsgegenständen, was insgesamt 186.700 t entspricht, der Rest (3.700 t) nicht inventarisiert wird (Abb. 13). Dabei ist zu beachten, dass diese in den Tresoren der Zentralbanken gelagerten Reserven von 33.763 Tonnen den technischen Goldverbrauch (Industrie, Elektronik, Zahnmedizin) auf dem Niveau von 2017 für 101 Jahre abdecken würden.

Die sekundäre Goldquelle: Recycling

Die Rückgewinnung (wiederverkaufter und wiedereingeschmolzener Schmuck, Recycling von Elektro- und Elektronik-Altgeräten, Zahnkronen usw.) versorgte den globalen Goldmarkt im Jahr 2017 mit 1.210 Tonnen (im Vergleich zu 3.300 „primären“ Tonnen, die 2017 aus Minen gewonnen wurden), oder 37 %, Laut dem World Gold Council liegt dieses Verhältnis im Allgemeinen bei etwa 25 %.

Diese Wiederaufbereitungstätigkeit (Gewinnung und Rückgewinnung von Gold aus Abfällen) findet häufig in Ländern statt, in denen es keine Goldminen gibt, insbesondere in Europa (Deutschland, Belgien, Schweiz, Vereinigtes Königreich usw.), wo es um die Raffination geht. Die wichtigsten Raffinerien befinden sich in Schweizer und in Belgien (wie Umicore in Belgien).

Wie hoch ist heute der Anteil von recyceltem Gold in neuem Schmuck?

Verbraucher von Goldschmuck stellen zunehmend Fragen zur Herkunft des Goldes. Die Betrachtung früherer Zahlen zeigt deutlich, dass im Jahr 2017 zwar immer noch fast 3.300 Tonnen Gold aus dem Boden gefördert werden, aber mehr als 89.000 Tonnen Goldschmuck im Umlauf sind, von denen fast 92 % verstauben in Schubladen (laut S. de Quercize). Während der Kauf eines gebrauchten Schmuckstücks die Gewissheit bietet, diesen Teil des Schmuckbestands zu nutzen, ist es schwieriger zu beurteilen, ob es sich bei einem Schmuckstück aus recyceltem Gold aus einer Gießerei um eine Menge Gold handelt, das bereits gebraucht.

Die Herkunft von recyceltem Gold lässt sich selten mit Sicherheit zurückverfolgen. und dieser Name wird von den Befürwortern des ethischen Goldes nicht unterstützt, insbesondere: Tatsächlich werden Schmelzabfälle als recyceltes Gold betrachtet (auch wenn das Gold nie zu einem Endprodukt geworden ist), und es gibt auch Goldobjekte, die keine andere Möglichkeit haben verwenden als einschmelzen zu lassen. Obwohl das aus diesen Schmelzen resultierende Gold heute als Recycling-Gold gilt, wurde es früher nicht verwendet.

Es bleibt zu hoffen, dass entsprechende Kennzeichnungen und Audits das Prinzip des Recycling-Goldes deutlicher und standardisierter machen.

Woraus und wie wird Gold recycelt?

Gold ist ein fungibles Gut mit einer Schmelztemperatur bei 1064,18 °C, also die Temperatur, bei der es vom festen in den flüssigen Zustand übergeht, was seine Wiederverwendung und endlose Formveränderungen über Tausende von Jahren hinweg ermöglicht. In diesem Sinne weisen einige Leute darauf hin, dass der Begriff „Recycling“ unangebracht sei (die Definition von Recycling lautete, Abfälle zurückzugewinnen, um sie nach der Aufbereitung wiederzuverwenden). Abgesehen von reinem gelagertem Gold und unter Berücksichtigung seiner Verwendung insbesondere in der Elektronik wird seine Sammlung und Rückführung in einen reinen Zustand aufgrund der ökologischen Herausforderungen der Primärproduktion von Gold immer komplexer, aber notwendig. In der Tat :

Infografik 58 Facettes

Zusätzlich für die Gewinnung von 20 Gramm Gold:

Dabei entstehen rund zwanzig Tonnen verschiedener Bergbauabfälle.

450 kg CO2 werden in die Atmosphäre freigesetzt

Dabei werden ca. 150 Liter Treibstoff verbraucht, die für den Betrieb der Maschinen notwendig sind.

Recycling von Elektro- und Industriegold

Gold wird in den meisten elektronischen Geräten verwendet: in einigen Komponenten von Computern, in denen von Smartphones... in winzigen Mengen (in einer Tonne elektronischer Karten befindet sich 1 Kilo Gold), aber im Vergleich zu mindestens einer Anzahl dieser Gegenstände, bedeutet Hunderte Tonnen Metalle, die verloren gehen, wenn sie nicht recycelt werden (insbesondere, da der Lebenszyklus dieser Geräte kurz ist).

Seit 2015 ermöglichen neue Techniken die Verarbeitung dieses Elektroschrotts im industriellen Maßstab. Das Ziel des französischen Projekts Remetox bestand beispielsweise im Jahr 2015 darin, mehr als 95 % dieser Edelmetalle zurückzugewinnen. Das Unternehmen hat daraufhin ein Patent angemeldet, das ihm die Entwicklung einer Technologie ermöglicht, mit der sich der Großteil der in elektronischen Komponenten enthaltenen Edelmetalle zurückgewinnen lässt. um ihre Wiederverwendung mit Methoden mit geringer Umweltbelastung zu ermöglichen. „Urbane Minen“, bei denen das Gold/Abfall-Verhältnis im Gegensatz zu Goldgewinnungsminen von vornherein bekannt ist!

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt und warum sollten Sie Ihren Schmuck weiterverkaufen?

Sollten die Goldpreisspitzen Anfang 2024 Auswirkungen auf die Nachfrage nach produziertem Gold haben, würde der Weiterverkauf des Edelmetalls oder dessen Recycling im Gegenteil attraktiver. „Recycling ist die Goldversorgungsquelle, die am unmittelbarsten auf Preis- und Konjunkturschocks reagiert“, erklärt der World Gold Council, während die Produktion im Bergbau offensichtlich durch die technischen Aspekte der Gewinnung eingeschränkt wird.

So schätzt der World Gold Council, dass 12 % mehr Recycling im ersten Quartal, ein Höhepunkt seit Ende 2020, hauptsächlich aus dem Weiterverkauf von Schmuck durch Privatpersonen.

Die Stärke von Gold als sicherer Hafen begrenzt jedoch die Bereitschaft der Menschen, etwas aufzugeben, und deshalb halten sie weiterhin lieber an diesem Vermögenswert fest. Eine Möglichkeit, die Auswirkungen für Menschen, die Schmuck kaufen möchten, zu begrenzen, besteht darin, den Schmuck umzugestalten, anstatt ihn neu zu kaufen. Denn die Nachfrage danach beginnt aufgrund des hohen Goldpreises zu sinken.

Einige Fehler, die Sie beim Goldverkauf vermeiden sollten

• Das Gold in Schmuck ist kein reines Gold, sondern eine Goldlegierung.

Wenn Sie den Goldpreis verfolgen, bedenken Sie, dass Goldschmuck nicht aus 100 % reinem Gold besteht. Tatsächlich ist dieses Metall zu weich, um Schmuck herzustellen, der ausreichend widerstandsfähig ist und täglich getragen werden kann. Bei „Goldschmuck“ handelt es sich daher um Schmuck aus einer Goldlegierung. Bei Schmuck besteht diese Legierung am häufigsten aus 75 % Gold, dann verschiedene Metalle (silber, Kupfer, Palladium usw.), eine Mischung, die die Farbe des Goldes beeinflusst. Die offizielle Bezeichnung wird daher in Tausendsteln Gold gelesen, aber wir sprechen üblicherweise von 18 Karat Gold (reines Gold ist 24 Karat, 18 Karat Gold entspricht 75 Tausendsteln Gold), während Gold 14 Karat aus 14/24 Gold oder 58,33 Tausendsteln besteht Gold. Im Haus von 58 Facettes, Wir akzeptieren keine niedrigere Goldtitration (insbesondere 9-karätiges Gold betrachten wir nicht als Schmuck, da der Goldgehalt niedriger ist als der Restgehalt anderer Metalle).

Wir sollten daher den Goldpreis pro Gramm nicht mit dem Preis vergleichen, der pro Gramm eines Schmuckstücks angeboten wird, das ganz aus Gold besteht: Nur 75 % des Gewichts entsprechen dem Goldgehalt.

Sie können lesen: Goldkarat, was macht sie anders?

•  Goldrückkauf beinhaltet Wiederaufbereitungskosten

Wie bei jedem Rohstoff unterscheiden sich Ankaufs- und Wiederverkaufspreis von Gold. Dieser Unterschied ergibt sich aus den Kosten für das Umschmelzen und die Wiederaufbereitung des gekauften Goldes: Es muss eingeschmolzen und dann von den anderen Metallen usw. getrennt werden, nachdem der Goldgehalt Ihres Schmucks überprüft wurde, was unsere Experten systematisch tun. Um um Ihren Schmuck schätzen zu können. (Um die verschiedenen Goldtitrationen und die Überprüfungen, insbesondere anhand von Punzen, zu verstehen, können Sie Folgendes lesen: Die Schläge 

Die Arbeit mit Gold an einem Juwel verdient Wertschätzung 

Verkaufen Sie Schmuck, nicht das Gold in Ihrem Schmuck! Wenn ein Vintage-Schmuckstück von Qualität und in gutem Zustand ist, ist es mehr wert als sein Gewicht in Gold: Vergessen wir nicht, dass es notwendig sein wird, für die Verfeinerung des bearbeiteten Metalls und dann die Kosten für die Herstellung eines identischen Schmuckstücks zu bezahlen (manchmal mit einer Technik, die heute nicht mehr existiert oder deren Umsetzung wesentlich teurer geworden ist), um das Schmuckstück wiederherzustellen, das beim Guss getragen wurde.

Für jeden, der ein Schmuckstück, ein Vintage-Schmuckstück aus Gold, kaufen möchte, wird sein Preis, basierend auf dem Gewicht des Goldes, daher zwischen diesen beiden Preisen liegen: dem Preis des Goldes in seiner Qualität und dem Preis des gleichwertiges neues Schmuckstück. Die Gabel von Wertermittlung eines Vintage-Juwels (ohne Unterschrift einer anerkannten Marke oder seriösen Werkstatt) Ost zwischen 50 und 80 % höher als der Preis des Goldes bei der Analyse.

Ob Sie nun kaufen oder verkaufen, lassen Sie ein Vintage-Juwel aus Gold von einem Fachmann bewerten, der bestätigen kann, ob es von guter Qualität ist und ob sein Design und seine Arbeit für den Markt attraktiv sind, was Ihnen ermöglicht, eine gute Entscheidung. Mehr wert als Gold.