Ist es ein guter Zeitpunkt, Gold zu verkaufen?

Goldpreise, die in diesem Jahr weiterhin Rekorde brechen mehr als USD 2400 pro Unze Gold (28,35 g), dann erneut am 21. Mai 2024. Welche Faktoren erklären diesen Ausbruch, wie passt er historisch und für Schmuck, welche Auswirkungen oder Alternativen gibt es?

Wie hat sich der Goldpreis in den letzten Jahren entwickelt?

Einige Daten der „Höhepunkte“ des Goldpreises, die die Menschen in den letzten zwanzig Jahren geprägt haben:

Nach einem relativ stabilen Zeitraum von 1980 bis 2000 begann der Goldpreis ab 2007 einen historischen Anstieg, der durch das Wachstum von Ländern wie China und Indien gefördert wurde, und stieg auf rund 1000 USD pro Unze, um dann nur noch 450 USD pro Unze zu notieren im Jahr 2005. Die Staatsschuldenkrise ließ 2011 einen neuen Rekord auf 1900 USD pro Unze sinken, 2020 wurde mit der COVID-Krise die Marke von 2000 USD überschritten.

In den letzten vier Jahren war der Goldpreis erheblichen Schwankungen unterworfen, die durch eine Reihe globaler Ereignisse und wirtschaftlicher Bedingungen beeinflusst wurden.

• Der Zeitraum 2020 bis 2023 war von der Pandemie geprägt, die aufgrund der Sensibilität des Metallpreises gegenüber globalen wirtschaftlichen und politischen Veränderungen erhebliche Auswirkungen auf den Goldpreis hatte. Die Pandemie hat zu beispielloser Volatilität und einem Anstieg des Goldpreises geführt, da Anleger angesichts der Unsicherheit nach sicheren Häfen suchen.
• Prognosen für 2024: Seit 2022 tragen auch geopolitische Spannungen mit dem Krieg in der Ukraine und dann zwischen Israel und der Hamas zur Attraktivität des traditionellen sicheren Hafens Gold bei.

Experten prognostizieren einen moderaten bis starken Anstieg des GoldpreisesEinige Prognosen deuten darauf hin, dass der Goldpreis bis Ende 2024 etwa 2.100 US-Dollar pro Unze erreichen könnte. Faktoren wie die Lockerung der Geldpolitik der globalen Zentralbanken und aktuelle geopolitische Spannungen könnten eine Rolle für diesen Anstieg spielen. Optimistischere Prognosen deuten darauf hin, dass die Preise je nach Wirtschafts- und Marktfaktoren zwischen 2.800 und 7.000 US-Dollar pro Unze liegen könnten.

Eine aktuelle Studie über 50 Jahre zeigt, dass Phasen sinkender Zinsen in den Vereinigten Staaten zu einem Anstieg des Goldpreises führen. Im aktuellen Kontext im Jahr 2024 prognostizieren Ökonomen einen Anstieg des Goldpreises.

Hier sind einige aktuelle Daten des World Gold Council für das erste Quartal 2024:

Die gesamte Goldnachfrage stieg im Jahresvergleich um 3 % auf 1.238 Tonnen (insbesondere große außerbörsliche Käufe durch Anleger), das stärkste erste Quartal seit 2016.

Darüber hinaus kam es im ersten Quartal zu keiner Verlangsamung des Tempos der Goldkäufe durch die Zentralbanken: 290 t (netto) wurden in die offiziellen Bestände aufgenommen, wovon sich derzeit nur ein Teil in den IWF-Daten widerspiegelt.

Die Nachfrage nach Barren und Münzen steigt im Jahresvergleich um 3 %, auch die Finanzmärkte auf Gold haben Einfluss (Rückgang um 114 Tonnen bei globalen ETF-Beständen).

Der Schmucksektor bleibt aktiv trotz der Preiserhöhung. Der weltweite Schmuckverbrauch sank im Jahresvergleich nur um 2 % auf 479 Tonnen. Die Schmuckherstellung stieg im Jahresvergleich um 1 % auf 535 t.

Die technische Nachfrage nach Gold stieg im Jahresvergleich um 10 %, da der Boom der künstlichen Intelligenz die Nachfrage im Elektroniksektor ankurbelte.

https://www.gold.org/goldhub/data/gold-prices

Welche Faktoren beeinflussen den Goldpreis?

Kehren wir zu den Gründen für den Anstieg des Goldpreises in den letzten Monaten zurück.

Für Gold werden die Preise in der Regel pro Unze in USD an verschiedenen Rohstoffbörsen wie dem London Bullion Market oder der New York Mercantile Exchange (NYMEX) verfolgt. Die Haupttreiber des Goldpreises sind Inflationsraten, Zinssätze, geopolitische Stabilität und die Nachfrage im Schmuck- und Technologiesektor.

• Wirtschaftspolitik, Zinssätze und Währungen: Die Politik der Zentralbanken, insbesondere im Hinblick auf die Zinssätze, kann den Wert von Währungen und die Attraktivität von Gold als Anlage beeinflussen. Tatsächlich ist Gold weit mehr als ein Rohstoff, es wird auch wie eine Währung behandelt. Daher ist es notwendig, wie bei einem Rohstoff die Produktions-, Angebots- und Nachfragekosten zu berücksichtigen und auch, viel sensibler als bei anderen Rohstoffen, die Einflüsse der Wirtschafts- und Währungspolitik der Länder zu berücksichtigen (insbesondere die Vereinigten Staaten), geopolitische Risiken und Spannungen. Auch der Preis des Dollars und die amerikanischen Schulden beeinflussen den Goldpreis: Wenn der Dollar abwertet, wird Gold in anderen Währungen relativ billiger, was die Nachfrage und damit den Preis in Dollar in die Höhe treibt.

• Inflation: Gold wird oft als Absicherung gegen Inflation angesehen. Steigende Preise können einen Anreiz zum Kauf von Gold bieten, während Deflationsphasen das Interesse dämpfen können.

• Geopolitische Spannungen: Unsicherheit und Instabilität erhöhen die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen, die jüngsten Ereignisse haben die Aufwärtsspitzen des Goldpreises deutlich gezeigt, und seine aktuelle Aufrechterhaltung und Aufwärtsprognosen sind Anzeichen für immer noch starke Instabilitäten auf der ganzen Welt.

• Technologische und industrielle Nachfrage: Technische Anwendungen (insbesondere Elektronik) können die Nachfrage beeinflussen. Die Verbraucherstimmung in Schlüsselmärkten (z. B. China und Indien) hat einen erheblichen Einfluss auf die Preise.

• Dynamik des Angebots: Veränderungen in der Bergbauproduktion, den Recyclingquoten sowie der Entwicklung der „sekundären“ Gewinnung (Recycling), sowohl im Hinblick auf die Recyclingquoten als auch auf die Kosten (die sich in Art und Geographie von der Bergbauproduktion unterscheiden), sind Schlüsselelemente für die Entwicklung des Goldpreises .

Woher kommt das Gold, das für Schmuck verwendet wird?

Um die Entstehung des Goldpreises zu verstehen, müssen wir auch seine Produktion und damit seinen Ursprung betrachten.

Die wichtigsten Produzenten von „primärem“ Gold (Minen)

Südafrika ist seit Beginn des 20. Jahrhunderts lange Zeit der weltweit führende Bergbauproduzent geblieben, rückte jedoch 2017 auf den 8. Platz vor und wurde von China (seit 2007), dann von Australien, Russland, den Vereinigten Staaten, Kanada, Peru und Ghana überholt.

Die Bergbauproduktion ist sehr unkonzentriert: Die 12 größten globalen Bergbauunternehmen (mit Ausnahme von China, dem weltweit größten Produzenten) produzierten 2017 nur 31 % des Primärgoldes, während der handwerkliche und kleine Bergbausektor in kleinem Maßstab 20 % des produzierten Goldes fördert stellt den größten Anteil der Arbeitskräfte in der Bergbauindustrie dar und trägt zum Lebensunterhalt von mehr als 150 Millionen Menschen bei.

Seit rund zwanzig Jahren wird die Produktion von ethischem und verantwortungsvollem Gold durch die Einführung des Fairmined-Labels unterstützt, einer Initiative, die 2004 von der Alliance for Responsible Mining oder ARM Foundation ins Leben gerufen wurde und weltweit für ihre Führungsqualitäten und Pionierarbeit im handwerklichen und kleinen Bergbau anerkannt ist Bergbausektor im großen Maßstab. In den 2010er Jahren entstanden in Frankreich Schmuckdesigner und Schmuckhäuser wie z Chopard, Paulette à Bicyclette, JEM (Schmuck mit ethischem Anspruch), Courbet usw. Wählen Sie Fairmined-zertifiziertes Gold, für einen Teil ihrer Kollektionen oder für alle. Ebenso die Goldene Palme der Filmfestspiele von Cannes, seit 2013 die Trophäe des Friedensnobelpreises, seit 2015 die Olympischen Lorbeeren, die im Rahmen der Eröffnungsfeier der Olympischen Sommerspiele verliehen werden Rio-Spiele im Jahr 2016 oder sogar Teil der Produktion mehrerer europäischer Währungen wie z Geld von Paris, werden ab sofort mit Fairmined-zertifiziertem Gold hergestellt.

„Die Fairmined-Initiative begann im Jahr 2013 mit nur einer Handvoll bahnbrechender Marken und ist mittlerweile auf mehr als 180 Unternehmen (Juweliere, Veredler und Hersteller) angewachsen, die in 21 Ländern in Amerika, Asien, Europa und Ozeanien mit Fairmined-zertifiziertem Gold arbeiten.“ » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Wie hoch ist der Goldvorrat auf der Erde?

Im Jahr 2018 schätzt GFMS den Goldbestand „über der Erde“ auf rund 190.400 t. Der Großteil dessen, was in der Vergangenheit abgebaut wurde, verteilte sich zu 47,4 % auf Schmuck, zu 16,8 % auf Zentralbankreserven und zu 21,7 % auf Gold in Form von Münzen und Barren in privaten Beständen, 12,2 % in Form von Gegenständen oder in verschiedenen Geräten, also insgesamt 186.700 t, der Rest (3.700 t) wird nicht inventarisiert (Abb. 13). Es ist zu beachten, dass diese in den Kassen der Zentralbanken gelagerten Reserven von 33.763 Tonnen den technischen Goldverbrauch von 101 Jahren (Industrie, Elektronik, Zahnmedizin) auf dem Niveau von 2017 decken würden.

Die sekundäre Goldquelle: Recycling

Die Verwertung (weiterverkaufter und wieder eingeschmolzener Schmuck, Recycling von Elektro- und Elektronikaltgeräten, Zahnkronen usw.) belieferte den globalen Goldmarkt im Jahr 2017 mit 1.210 Tonnen (im Vergleich zu 3.300 „primären“ Tonnen, die 2017 aus Minen gefördert wurden), oder 37 %. Nach Angaben des World Gold Council liegt dieses Verhältnis im Allgemeinen bei etwa 25 %.

Diese Wiederaufbereitungstätigkeit (Gewinnung und Verwertung von Gold aus Abfällen) findet häufig in Ländern statt, in denen es keine Goldbergbauproduktion gibt, insbesondere in Europa (Deutschland, Belgien, Schweiz, Vereinigtes Königreich usw.), bei der Raffinierung. Die größten Raffinerien befinden sich in der Schweiz und in Belgien (wie Umicore in Belgien).

Wie hoch ist heute der Anteil an recyceltem Gold in neuem Schmuck?

Verbraucher von Goldschmuck stellen immer höhere Ansprüche an die Herkunft des Goldes, und die Lektüre früherer Zahlen beweist deutlich, dass im Jahr 2017 zwar immer noch fast 3.300 Tonnen Gold aus dem Boden gefördert wurden, sich jedoch mehr als 89.000 Tonnen Goldschmuck im Umlauf befinden, also fast 92 % davon die unten in Schubladen schlafen (nach S. de Quercize). Wenn der Kauf von gebrauchtem Schmuck die Gewissheit bietet, diesen Teil des Schmuckbestands zu verwenden, ist es schwieriger zu beurteilen, ob es sich bei Schmuck aus recyceltem Gold aus einer Gießerei um viel Gold handelt, das bereits verwendet wurde.

Recyceltes Gold lässt sich selten mit Sicherheit zurückverfolgen und diese Bezeichnung wird insbesondere von Befürwortern von ethischem Gold nicht unterstützt: Tatsächlich gelten Ausschussteile aus Gusseisen als recyceltes Gold (während Gold nie zu einem endgültigen Gegenstand geworden ist), und es gibt auch Goldgegenstände, die keinen anderen möglichen Verwendungszweck haben, als dies zu tun umgeschmolzen werden. Obwohl das aus diesen Schmelzen entstehende Gold heute als recyceltes Gold gilt, wurde es früher nicht verwendet.

Wir können hoffen, dass Labels und Audits zu diesem Thema das Prinzip des recycelten Goldes klarer und standardisierter machen.

Woraus und wie wird Gold recycelt?

Gold ist ein fungibles Material mit einer Schmelztemperatur von 1064,18 °C, also der Temperatur, bei der es vom festen in den flüssigen Zustand übergeht, wodurch es wiederverwendet werden kann und über Jahrtausende hinweg seine Form unendlich verändert. In diesem Sinne weisen einige darauf hin, dass der Begriff „Recycling“ falsch ist (die Definition von Recycling bestand darin, Abfälle zurückzugewinnen, um sie nach der Behandlung wiederzuverwenden). Abgesehen von der reinen Lagerung von Gold und unter Berücksichtigung seiner Verwendung insbesondere in der Elektronik wird seine Sammlung und Rückführung in seinen reinen Zustand immer komplexer, ist aber aufgrund der ökologischen Probleme der Primärgoldproduktion notwendig. In der Tat :

Infografiken 58 Facettes

Zusätzlich zur Gewinnung von 20 Gramm Gold:

Dabei dürften etwa zwanzig Tonnen verschiedener Bergbauabfälle angefallen sein.

450 kg CO2 werden in die Atmosphäre gelangt sein

Es wurden 150 Liter Treibstoff verbraucht, der für den Betrieb der Maschinen notwendig ist.

Recycling von Elektronik- und Industriegold

Gold wird in den meisten elektronischen Geräten verwendet: in bestimmten Computerkomponenten, in denen von Smartphones ... in winzigen Mengen (in einer Tonne elektronischer Karten steckt 1 Kilo Gold), die aber im Vergleich zu vielen dieser Objekte Hunderte ausmachen Tonnen Metalle, die verloren gehen, wenn sie nicht recycelt werden (vor allem, da der Lebenszyklus dieser Geräte kurz ist).

Seit 2015 ist es dank neuer Techniken möglich, diesen Elektroschrott im industriellen Maßstab zu verarbeiten. Beispielsweise zielte das Remetox-Projekt in Frankreich im Jahr 2015 darauf ab, mehr als 95 % dieser Edelmetalle zurückzugewinnen, und das Unternehmen meldete daher ein Patent an, das es ihm ermöglicht, eine Technologie zu entwickeln, mit der sich ein Großteil der in elektronischen Bauteilen enthaltenen Edelmetalle geordnet zurückgewinnen lässt um ihre Wiederverwendung unter Verwendung von Methoden mit geringer ökologischer Auswirkung zu ermöglichen. „Urban Minen“, deren Gold/Abfall-Verhältnis im Gegensatz zu Goldabbauminen von Anfang an bekannt ist!

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt und warum sollten Sie Ihren Schmuck weiterverkaufen?

Wenn sich die Spitzen des Goldpreises zu Beginn des Jahres 2024 auf die Nachfrage nach der Goldproduktion auswirken, wird im Gegenteil der Weiterverkauf des Edelmetalls oder dessen Recycling attraktiv. „Recycling ist die Quelle der Goldversorgung, die am unmittelbarsten auf Preis- und Wirtschaftsschocks reagiert“, sagt das World Gold Council, während die Bergbauproduktion offensichtlich durch die technischen Aspekte der Gewinnung eingeschränkt wird.

So schätzt der World Gold Council den Anstieg des Recyclings im ersten Quartal auf 12 %, ein Höchststand seit Ende 2020, der hauptsächlich auf den Weiterverkauf von Schmuck durch Privatpersonen zurückzuführen ist.

 Allerdings schränkt die Stärke des Goldes als sicherer Hafen die Bereitschaft der Menschen ein, aufzugeben, und zieht es daher vor, an diesem Vermögenswert festzuhalten. Darüber hinaus besteht eine Möglichkeit, die Auswirkungen für Menschen, die Schmuck kaufen möchten, zu begrenzen, darin, ihn umzugestalten, anstatt neuen Schmuck zu kaufen, dessen Nachfrage durch den hohen Goldpreis allmählich gebremst wird.

Einige Fehleinschätzungen, die man beim Verkauf von Gold nicht machen sollte

• Gold in Schmuck ist kein reines Gold, sondern eine Goldlegierung

Wenn Sie den Goldpreis verfolgen, denken Sie daran, dass Goldschmuck nicht zu 100 % aus reinem Gold besteht. Tatsächlich ist dieses Metall zu weich, als dass Schmuckstücke ausreichend widerstandsfähig wären und täglich getragen werden könnten. „Gold“-Schmuck ist also Schmuck aus einer Goldlegierung. Bei Schmuck besteht diese Legierung meist zu 75 % aus Gold, dann aus verschiedenen Metallen (silber, Kupfer, Palladium usw.), eine Mischung, die die Farbe des Goldes beeinflusst. Der offizielle Nennwert wird daher in Tausendstel Gold angegeben, wir sprechen jedoch üblicherweise von 18 Karat Gold (reines Gold ist 24 Karat, 18 Karat Gold entspricht 75 Tausendstel Gold), während 14 Karat Gold aus 14/24 Gold oder 58,33 Tausendstel besteht aus Gold. Im Haus von 58 Facettes, Eine geringere Goldtitration akzeptieren wir nicht (insbesondere 9 Karat Gold, da der Goldanteil geringer ist als der übrige Anteil anderer Metalle, betrachten wir es nicht als Schmuck).

Wir sollten daher den Goldpreis pro Gramm nicht mit dem angebotenen Grammpreis eines Schmuckstücks aus reinem Gold vergleichen: Nur 75 % des Gewichts entsprechen dem von Gold.

Du kannst lesen: Karat Gold, was unterscheidet sie?

•  Der Goldrückkauf beinhaltet die Wiederaufbereitungskosten

Wie bei jedem Rohstoff sind der Kaufpreis und der Wiederverkaufspreis von Gold unterschiedlich. Dieser Unterschied ist auf die Kosten für das Umschmelzen des gekauften Goldes und seine Wiederaufbereitung zurückzuführen: Es muss geschmolzen und dann von anderen Metallen usw. getrennt werden, nachdem die Titration des Goldes in Ihrem Schmuck überprüft wurde, was unsere Experten systematisch durchführen, um dies sicherzustellen in der Lage, Ihren Schmuck zu schätzen. (Um die verschiedenen Titrationen von Gold und die Verifizierungen, insbesondere dank der Punzen, zu verstehen, können Sie lesen: Die Markenzeichen 

Goldarbeiten an Schmuck verdienen Wertschätzung 

Verkaufen Sie Schmuck und nicht das Gold Ihres Schmucks! Wenn ein Vintage-Schmuckstück von hoher Qualität und in gutem Zustand ist, ist es mehr wert als sein Gewicht in Gold: Vergessen wir nicht, dass für die Veredelung des bearbeiteten Metalls mehr als die Kosten für die Herstellung eines identischen Stücks zu zahlen sind Schmuck (manchmal mit einer Technik, die heute nicht mehr existiert oder deren Umsetzung viel teurer geworden ist), um das später gegossene Juwel nachzubilden.

Für jeden, der ein Schmuckstück erwerben möchte, ein vollständig aus Gold bestehendes Vintage-Schmuckstück, wird dessen Preis, basierend auf dem Goldgewicht, daher zwischen diesen beiden Preisen liegen: dem Preis des Goldes in seiner Feinheit und dem Preis des entsprechenden neuen Stücks von Schmuck. Die Bewertungsspanne für Vintage-Schmuck (ohne die Signatur einer anerkannten Marke) liegt zwischen 50 und 80 % über dem Goldpreis seiner Güteklasse.

Ganz gleich, ob Sie es kaufen oder verkaufen möchten: Lassen Sie ein ganz aus Gold gefertigtes Vintage-Schmuckstück von einem Fachmann schätzen, der Ihnen bestätigt, ob es von hoher Qualität ist und ob sein Design und seine Verarbeitung für den Markt attraktiv sind, sodass Sie es besser bewerten können als sein Gewicht in Gold.