De ce să investești în aur?

 Este acesta un moment bun pentru a vinde sau a cumpăra aur?

Prețurile aurului continuă să bată recorduri în acest an: mai mult de USD 2400 pe uncie de aur (28,35 g) pe 12 aprilie, apoi un vârf din nou pe 21 mai 2024 la același nivel de preț. Care sunt factorii care explică această creștere, cum se potrivește istoric și pentru industria de bijuterii, care sunt impacturile sau alternativele?

Cum a evoluat prețul aurului în ultimii ani?

Câteva date ale „vârfurilor” ale prețului aurului care au făcut impresie în ultimii douăzeci de ani:

După o perioadă relativ stabilă din 1980 până în 2000, prețul aurului a început o creștere istorică din 2007, stimulată de creșterea unor țări precum China și India, și a crescut la aproximativ 1000 USD pe uncie, în timp ce în 2005 valora doar 450 USD pe uncie, un Creștere de 122%.. Criza datoriilor suverane a adus un nou record în 2011 la 1900 USD pe uncie, aproape o dublare în 6 ani, apoi 2020 a trecut pragul de 2000 USD odată cu criza COVID.

În ultimii patru ani, prețul aurului a cunoscut fluctuații semnificative, influențate de o serie de evenimente globale și condiții economice.

• Perioada 2020-2023 a fost marcată de pandemie, care a avut un impact semnificativ asupra prețurilor aurului, datorită sensibilității prețului metalului la schimbările economice și politice globale. Pandemia a condus la o volatilitate fără precedent și la o creștere a prețurilor aurului, pe măsură ce investitorii caută adăposturi sigure pe fondul incertitudinii.
• Prognoza pentru 2024: Din 2022, tensiunile geopolitice cu războiul din Ucraina și apoi cu războiul dintre Israel și Hamas au contribuit și ele la atractia aurului, un refugiu sigur tradițional.

Experții prevăd creșteri moderate până la puternice ale prețurilor aurului, unele prognoze sugerând că aurul ar putea ajunge la aproximativ 2.100 de dolari uncia până la sfârșitul anului 2024. Vârful din mai 2024 la 2.400 USD pe uncie reprezintă o creștere de 17,4% de la începutul anului. ! Factori precum relaxarea politicii monetare de către băncile centrale globale și tensiunile geopolitice actuale ar putea fi în spatele acestor creșteri. Prognoze mai optimiste sugerează că prețurile ar putea varia între 2.800 USD și 7.000 USD pe uncie, în funcție de factorii economici și de piață.

Un studiu recent de 50 de ani sugerează că perioadele de scădere a ratelor dobânzilor în Statele Unite duc la creșterea prețurilor aurului. În contextul actual din 2024, economiștii prevăd o creștere a prețului aurului.

Iată câteva date recente furnizate de Consiliul Mondial al Aurului pentru primul trimestru al anului 2024:

Cererea totală de aur a crescut cu 3% față de an, până la 1.238 de tone (în principal din cauza achizițiilor semnificative la bursă de către investitori), cel mai puternic trimestru din primul trimestru din 2016.

Mai mult, în primul trimestru nu s-a înregistrat o încetinire a ritmului achizițiilor de aur de la banca centrală: 290 t (net) au fost adăugate la stocurile oficiale, din care doar o parte este reflectată în prezent în datele FMI.

Cererea de lingouri și monede a crescut cu 3% de la an la an, piețele financiare influențând și aurul (stocurile ETF la nivel mondial au scăzut cu 114 tone).

Sectorul de bijuterii rămâne activ în ciuda creșterii prețurilor. Consumul global de bijuterii a scăzut cu doar 2% față de an, la 479 de tone. Producția de bijuterii a crescut cu 1% față de an, la 535 t.

Cererea de tehnologie pentru aur a crescut cu 10% de la an la an, deoarece boom-ul inteligenței artificiale a stimulat cererea în sectorul electronicelor.

Ce factori influențează prețul aurului?

Să aruncăm o privire asupra motivelor creșterii prețului aurului în ultimele luni.

Pentru aur, prețurile sunt de obicei urmărite pe uncie în USD pe diferite burse de mărfuri, cum ar fi London Bullion Market sau New York Mercantile Exchange (NYMEX). Principalii factori ai prețurilor aurului sunt ratele inflației, ratele dobânzilor, stabilitatea geopolitică și cererea în sectoarele de bijuterii și tehnologie.

• Politici economice, rate ale dobânzii și valute: Politicile băncilor centrale, în special cele legate de ratele dobânzilor, pot afecta valoarea valutelor și atractivitatea aurului ca investiție. Aurul este într-adevăr mult mai mult decât o materie primă; este, de asemenea, tratată ca monedă. Prin urmare, este necesar să se țină seama, așa cum se face pentru o materie primă, de costurile de producție, de cerere și ofertă și, de asemenea, mult mai sensibil decât pentru orice altă marfă, de influența politicilor economice și monetare ale țărilor (în special a Statelor Unite), a riscurilor și a tensiunilor geopolitice. Valoarea dolarului și datoria SUA influențează și prețul aurului: dacă dolarul se depreciază, aurul devine relativ mai ieftin în alte valute, împingând astfel cererea și, prin urmare, prețul său în dolari.

• Inflația: Aurul este adesea văzut ca o acoperire împotriva inflației. Creșterea prețurilor poate oferi stimulente pentru a cumpăra aur, în timp ce perioadele de deflație pot diminua dobânda.

• Tensiuni geopolitice: Incertitudinea și instabilitatea cresc cererea de aur ca refugiu sigur, evenimentele recente au arătat în mod clar vârfurile crescătoare ale prețului aurului, iar menținerea actuală și prognozele în creștere sunt semne ale instabilităților încă puternice din întreaga lume.

• Cererea tehnologică și industrială: aplicațiile tehnologice (în special electronica) pot influența cererea. Consumatorii de pe piețele cheie (de exemplu, China și India) au un impact semnificativ asupra prețurilor.

• Dinamica aprovizionării: Schimbările în producția minieră, ratele de reciclare și dezvoltarea mineritului „secundar” (reciclare), atât în ceea ce privește ratele de reciclare, cât și costurile (diferite ca natură și geografie față de producția minieră), sunt elemente cheie în determinarea prețului aurului.

De unde provine aurul folosit în bijuterii?

Pentru a înțelege formarea prețului aurului, trebuie să ne uităm și la producția și, prin urmare, la originea sa.

Principalii producători de aur „primar” (mine)

L'Africa de Sud a rămas mult timp cel mai mare producător minier din lume de la începutul secolului al XX-lea, dar a scăzut pe locul 8 în 2017, depășit de China (din 2007) apoi celAustralia, Acolo Rusia, THE STATELE UNITE, THE Canada, THE Peru, și Ghana.

Producția minieră este foarte puțin concentrată : cele mai mari 12 companii miniere globale (excluzând China, cel mai mare producător mondial) au produs doar 31% din aur primar în 2017, în timp ce sectorul minier artizanal și la scară mică extrage 20% din aurul produs, dar reprezintă cea mai mare pondere a forței de muncă din industria minieră și susține mijloacele de trai a peste 150 de milioane de oameni.

De aproximativ douăzeci de ani, producția deaur etic și responsabil este susținută de înființarea Etichetă fairmined, o inițiativă creată în 2004 de către fundație Verighetă for Responsible Mining sau ARM, recunoscut la nivel global pentru rolul său de lider și de pionierat în sectorul minier artizanal și la scară mică. În anii 2010, în Franța, designerii de bijuterii și casele de bijuterii, cum ar fi Chopard, Paulette pe bicicletă, JEM (Bijuterii cu minte etică), Courbet etc. alegeți aurul certificat Fairmined pentru o parte sau pentru toate colecțiile lor. La fel, cel Palme d'Or la Festivalul de Film de la Cannes, din 2013, Trofeul Premiului Nobel pentru Pace din 2015, lauri olimpici prezentat la ceremonia de deschidere a Jocurilor Olimpice de vară începând cu Jocurile de la Rio în 2016, sau chiar o parte din producția mai multor monede europene, cum ar fi Monetăria Parisului, încep să fie produse cu aur certificat Fairmined.

„Începând cu doar câteva mărci de pionierat în 2013, inițiativa Fairmined a crescut pentru a include mai mult de 180 de companii (bijutieri, rafinari și producători) care lucrează cu aur certificat Fairmined, situat în 21 de țări din America, Asia, Europa și Oceania. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Care este stocul de aur pe Pământ?

În 2018, GFMS a estimat stocul de aur „de deasupra solului” la aproximativ 190.400 t, care este cea mai mare parte din ceea ce a fost extras istoric, distribuit în 47,4% sub formă de bijuterii, 16,8% sub formă de rezerve în băncile centrale, 21,7% sub formă de monede și lingouri în stocuri private, 12,2% sub formă de obiecte sau în diverse echipamente, care ar totaliza 186.700 t, restul (3.700 t) fiind neinventariat (fig.13). De menționat că aceste rezerve de 33.763 de tone stocate în seifurile băncilor centrale ar acoperi 101 ani de consum tehnic de aur (industrie, electronică, stomatologie) la nivelul din 2017.

Sursa secundară de aur: reciclarea

Valorificarea (bijuterii revândute și topite, reciclarea deșeurilor de echipamente electrice și electronice, coroane dentare etc.) a alimentat piața mondială de aur cu 1.210 de tone în 2017 (față de 3.300 de tone „primare” extrase din mine în 2017), sau 37%, Acest raport este, în general, de aproximativ 25%, conform Consiliului Mondial al Aurului.

Această activitate de reprocesare (extracția și valorificarea aurului din deșeuri) este adesea localizată în țări care nu au producție de exploatare a aurului, în special în Europa (Germania, Belgia, Elveția, Regatul Unit etc.), lucrări de rafinare. Cele mai importante rafinării se află în elvețian si in Belgia (ca Umicore în Belgia).

Care este ponderea aurului reciclat în bijuteriile noi astăzi?

Consumatorii de bijuterii din aur sunt din ce în ce mai exigenți cu privire la originea aurului, iar citirea cifrelor anterioare demonstrează clar că, în timp ce aproape 3.300 de tone de aur au fost încă extrase din pământ în 2017, peste 89.000 de tone de bijuterii din aur sunt în circulație, dintre care aproape 92% dorm în fundul sertarelor (conform S.). În timp ce cumpărarea unei bijuterii la mâna a doua oferă siguranța utilizării acestei părți a „stocului” de bijuterii, este mai dificil de evaluat dacă o bijuterie realizată din aur reciclat dintr-o turnătorie este de fapt aur care a fost deja folosit.

Aurul reciclat este rareori urmărit cu certitudine. iar acest termen nu este susținut de susținătorii aurului etic, în special: de fapt, rebuturile de topire sunt considerate aur reciclat (chiar dacă aurul nu a devenit niciodată un obiect final), și există și obiecte de aur care nu au altă utilizare posibilă decât a fi topit. Deși aurul rezultat din aceste topituri este acum considerat aur reciclat, nu a fost folosit înainte.

Putem spera că etichetele și auditurile pe acest subiect vor face ca principiul aurului reciclat să fie mai clar și mai standardizat.

Din ce și cum este reciclat aurul?

Aurul este o marfă fungibilă, cu a temperatura de topire la 1064,18 °C, adică temperatura la care trece de la starea solidă la starea lichidă, ceea ce îi permite să fie refolosit și forma sa transformată la nesfârșit timp de milenii. În acest sens, unii subliniază că termenul de „reciclare” este inadecvat (definiția reciclării a fost recuperarea deșeurilor pentru a le reutiliza după tratare). În afară de aurul pur stocat, și având în vedere utilizarea sa în electronică în special, colectarea și restaurarea lui la starea pură devin din ce în ce mai complexe, dar necesare din cauza problemelor ecologice ale producției primare de aur. Într-adevăr :

infografic 58 Facettes

În plus, pentru extragerea a 20 de grame de aur:

Vor fi produse aproximativ douăzeci de tone de diverse deșeuri miniere.

450 kg de CO2 vor fi eliberate în atmosferă

Se vor fi consumați 150 de litri de combustibil, necesar pentru funcționarea utilajelor.

Reciclarea aurului electronic și industrial

Aurul este folosit în majoritatea dispozitivelor electronice: în anumite componente ale computerelor, în cele ale smartphone-urilor... în cantități infime (într-o tonă de carduri electronice, există 1 kilogram de aur) dar care, față de numărul acestor obiecte, reprezintă sute de tone de metale care se pierd dacă nu sunt reciclate (mai ales că ciclul de viață al acestor dispozitive este scurt).

Din 2015, noi tehnici au permis prelucrarea acestor deșeuri electronice la scară industrială. De exemplu, proiectul Remetox din Franța și-a propus în 2015 recuperarea a peste 95% din aceste metale prețioase și compania a depus astfel un brevet care îi permite să dezvolte o tehnologie capabilă să recupereze majoritatea metalelor prețioase conținute în componentele electronice pentru a permite reutilizarea acestora, folosind metode cu impact ecologic scăzut. „Minele urbane” al căror raport aur/deșeuri este bine cunoscut de la început, spre deosebire de minele de extracție aurului!

Este acesta momentul potrivit și de ce ar trebui să-ți vinzi bijuteriile?

Dacă prețul aurului atinge vârful la începutul anului 2024 va avea un impact asupra cererii de producție de aur, revânzarea metalului prețios sau reciclarea acestuia devin atractive. „Reciclarea este sursa de aprovizionare cu aur care răspunde cel mai imediat la șocurile de preț și economice”, spune Consiliul Mondial al Aurului, în timp ce producția minieră este în mod evident constrânsă de aspectele tehnice ale extracției.

Astfel, Consiliul Mondial al Aurului estimează că Creștere cu 12% a reciclării în primul trimestru, un vârf de la sfârșitul anului 2020, în principal din revânzarea de bijuterii de către persoane fizice.

Cu toate acestea, valoarea refugiului sigur a aurului limitează la ce oamenii sunt dispuși să renunțe și, prin urmare, preferă să păstreze acest activ. Mai mult, o modalitate de a limita impactul asupra persoanelor care doresc să cumpere bijuterii este să le transforme, mai degrabă decât să cumpere noi, cererea pentru care începe să fie împiedicată de prețul ridicat al aurului.

Câteva greșeli de evitat atunci când vindeți aur

• Aurul din bijuterii nu este aur pur, ci un aliaj de aur.

Dacă urmați prețul aurului, amintiți-vă că bijuteriile din aur nu sunt făcute din aur pur 100%. De fapt, acest metal este prea moale pentru ca bijuteriile să fie suficient de rezistente și purtate zilnic. Bijuteriile „de aur” sunt, prin urmare, bijuterii realizate dintr-un aliaj de aur. În bijuterii, acest aliaj este cel mai adesea compus din 75% aur, apoi metale diferite (Argint, cupru, paladiu etc.), un amestec care influențează culoarea aurului. Denumirea oficială se citește așadar în miimi de aur, dar vorbim în mod obișnuit de aur de 18 carate (aurul pur fiind de 24 de carate, aurul de 18 carate echivalează cu 75 de miimi de aur) în timp ce aurul de 14 carate este compus din aur 14/24 sau 58,33 miimi de aur. La casa lui 58 Facettes, Nu acceptăm grade mai mici de aur (în special aur de 9 carate, deoarece conținutul de aur este mai mic decât conținutul rămas de alte metale, nu îl considerăm bijuterii).

Prin urmare, prețul aurului pe gram nu trebuie comparat cu prețul oferit pe gram al unei bijuterii din aur: doar 75% din greutate corespunde cu cea a aurului.

Puteți citi: Caratele de aur, ce le face diferite?

•  Răscumpărarea aurului include costurile de reprocesare

Ca orice marfă, prețul de cumpărare și prețul de revânzare al aurului sunt diferite. Această diferență se datorează costului topirii aurului achiziționat și al reprocesării acestuia: acesta trebuie topit și apoi separat de alte metale etc., după ce a fost verificat conținutul de aur al bijuteriilor tale, lucru pe care experții noștri îl fac sistematic pentru a putea estima bijuteriile tale. (pentru a înțelege diferitele titrări de aur și verificările, în special folosind semne distinctive, puteți citi: Pumnii 

Lucrarea aurului pe o bijuterie merită să fie apreciată 

Vinde bijuterii, nu aurul din bijuteriile tale! Atunci când o bijuterie de epocă este de calitate și în stare bună, valorează mai mult decât greutatea ei în aur: să nu uităm că va fi necesar să plătim rafinarea metalului prelucrat și apoi costul de fabricație a unei bijuterii identice (uneori cu o tehnică care a dispărut sau a devenit mult mai costisitoare de implementat) pentru a recrea bijuteria care va fi fost smeltern.

Pentru oricine dorește să achiziționeze o bijuterie, o bijuterie de epocă din aur, prețul acesteia, bazat pe greutatea aurului, va fi așadar între aceste două prețuri: prețul aurului la calitatea sa și prețul bijuteriei noi echivalente. Furculița de evaluarea unei bijuterii de epocă (fără semnătura unei mărci recunoscute sau a unui atelier de renume) Orientul între 50 și 80% mai mare decât prețul aurului la testarea acestuia.

Indiferent dacă cumpărați sau vindeți, faceți evaluarea unei bijuterii de aur de epocă de către un profesionist care va putea confirma dacă este de bună calitate și dacă designul și manopera ei sunt atractive pentru piață, ceea ce vă va permite să obțineți o valoare mult mai bună decât greutatea sa în aur.