Dlaczego warto inwestować w złoto?

 Czy to dobry moment na sprzedaż lub zakup złota?

Ceny złota w tym roku nadal biją rekordy: ponad USD 2400 za uncję złota (28,35 g) 12 kwietnia, a następnie szczyt ponownie 21 maja 2024 r. przy tym samym poziomie cenowym. Jakie czynniki wyjaśniają ten wzrost, jak wpisuje się on w historię i branżę jubilerską, jakie są skutki lub alternatywy?

Jak zmieniała się cena złota na przestrzeni ostatnich lat?

Niektóre daty „szczytów” cen złota, które zrobiły wrażenie w ciągu ostatnich dwudziestu lat:

Po okresie względnej stabilności od 1980 do 2000 r. cena złota zaczęła gwałtownie rosnąć od 2007 r., napędzana rozwojem takich krajów jak Chiny i Indie, i wzrosła do około 1000 USD za uncję, podczas gdy w 2005 r. była warta zaledwie 450 USD za uncję, Wzrost o 122%. Kryzys zadłużenia państwowego spowodował spadek ceny w 2011 r. do 1900 USD za uncję, co stanowi nowy rekord. prawie podwojenie w ciągu 6 lat, następnie w 2020 r. wraz z kryzysem COVID-19 przekroczono granicę 2000 USD.

W ciągu ostatnich czterech lat cena złota podlegała znacznym wahaniom, na które wpływ miał szereg wydarzeń globalnych i warunków ekonomicznych.

• Lata 2020–2023 upłynęły pod znakiem pandemii, która wywarła istotny wpływ na ceny złota ze względu na wrażliwość ceny tego metalu na światowe zmiany gospodarcze i polityczne. Pandemia doprowadziła do bezprecedensowej zmienności i wzrostu cen złota, ponieważ inwestorzy szukają bezpiecznych przystani w obliczu niepewności.
• Prognoza na rok 2024: Od 2022 r. napięcia geopolityczne związane z wojną na Ukrainie, a następnie wojną między Izraelem a Hamasem również przyczyniły się do wzrostu atrakcyjności złota, tradycyjnie uznawanego za bezpieczną przystań.

Eksperci przewidują umiarkowane do gwałtownych wzrostów cen złota, a niektóre prognozy wskazują, że do końca 2024 r. cena złota może osiągnąć poziom około 2100 dolarów za uncję. Maksymalny poziom z maja 2024 r., wynoszący 2400 USD za uncję, oznacza wzrost o 17,4% w stosunku do początku roku. ! Przyczyną tych wzrostów mogą być takie czynniki, jak łagodzenie polityki pieniężnej przez światowe banki centralne i obecne napięcia geopolityczne. Bardziej optymistyczne prognozy wskazują, że ceny mogą wahać się od 2800 do 7000 dolarów za uncję, w zależności od czynników ekonomicznych i rynkowych.

Najnowsze 50-letnie badanie wskazuje, że okresy spadających stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych prowadzą do wzrostu cen złota. W obecnej sytuacji, w roku 2024, ekonomiści przewidują wzrost cen złota.

Oto najnowsze dane za pierwszy kwartał 2024 roku opublikowane przez Światową Radę Złota:

Całkowity popyt na złoto wzrósł o 3% w ujęciu rok do roku do 1238 ton (głównie w wyniku znacznych zakupów pozagiełdowych dokonanych przez inwestorów). Był to najwyższy wynik w pierwszym kwartale od 2016 r.

Co więcej, w pierwszym kwartale nie zaobserwowano spowolnienia tempa zakupów złota przez banki centralne: oficjalne zapasy zostały uzupełnione o 290 ton (netto), z czego obecnie tylko część uwzględniana jest w danych MFW.

Popyt na sztabki i monety wzrósł o 3% w ujęciu rok do roku, a na ceny złota wpływają również rynki finansowe (wartość światowych akcji ETF spadła o 114 ton).

Sektor jubilerski pozostaje aktywny pomimo wzrostu cen. Globalne spożycie biżuterii spadło w ujęciu rok do roku jedynie o 2% do 479 ton. Produkcja biżuterii wzrosła o 1% rok do roku do 535 ton.

Popyt technologiczny na złoto wzrósł o 10% w ujęciu rok do roku, ponieważ boom na sztuczną inteligencję zwiększył popyt w sektorze elektronicznym.

Jakie czynniki wpływają na cenę złota?

Przyjrzyjmy się przyczynom wzrostu cen złota w ostatnich miesiącach.

W przypadku złota ceny uncji są zwykle śledzone w dolarach amerykańskich na różnych giełdach towarowych, takich jak London Bullion Market lub New York Mercantile Exchange (NYMEX). Głównymi czynnikami wpływającymi na ceny złota są inflacja, stopy procentowe, stabilność geopolityczna oraz popyt w sektorze jubilerskim i technologicznym.

• Polityka gospodarcza, stopy procentowe i waluty: Polityka banków centralnych, zwłaszcza ta dotycząca stóp procentowych, może wpływać na wartość walut i atrakcyjność złota jako inwestycji. Złoto jest w istocie czymś więcej niż tylko surowcem; jest również traktowany jako waluta. Dlatego też należy brać pod uwagę, tak jak w przypadku surowców, koszty produkcji, popyt i podaż, a także, o wiele bardziej szczegółowo niż w przypadku każdego innego towaru, wpływ polityki gospodarczej i pieniężnej krajów (zwłaszcza Stanów Zjednoczonych), ryzyka geopolityczne i napięcia. Na cenę złota wpływa również wartość dolara i dług USA: jeśli dolar traci na wartości, złoto staje się relatywnie tańsze w innych walutach, co powoduje wzrost popytu, a zatem i jego ceny w dolarach.

• Inflacja: Złoto jest często postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją. Rosnące ceny mogą stanowić zachętę do zakupu złota, natomiast okresy deflacji mogą obniżać zainteresowanie nim.

• Napięcia geopolityczne: Niepewność i niestabilność zwiększają popyt na złoto jako bezpieczną przystań. Ostatnie wydarzenia wyraźnie pokazały wzrost cen złota, a obecne ich utrzymanie i rosnące prognozy są oznaką wciąż silnej niestabilności na całym świecie.

• Popyt technologiczny i przemysłowy: zastosowania technologiczne (w szczególności elektroniczne) mogą wpływać na popyt. Konsumenci na kluczowych rynkach (np. w Chinach i Indiach) mają znaczący wpływ na ceny.

• Dynamika podaży: Zmiany w produkcji górniczej, wskaźnikach recyklingu i rozwoju „wtórnego” wydobycia (recyklingu), zarówno pod względem wskaźników recyklingu, jak i kosztów (odmiennych pod względem charakteru i zasięgu geograficznego od produkcji górniczej), są kluczowymi elementami determinującymi cenę złota.

Skąd pochodzi złoto wykorzystywane w biżuterii?

Aby zrozumieć, jak kształtuje się cena złota, musimy przyjrzeć się również jego produkcji, a zatem i pochodzeniu.

Główni producenci „pierwotnego” złota (kopalnie)

L'Republika Południowej Afryki od początku XX wieku pozostaje wiodącym producentem górniczym na świecie, ale w 2017 r. spadł na 8. miejsce, wyprzedzony przez Chiny (od 2007) następnieAustralia, Tam Rosja, TEN STANY ZJEDNOCZONE, TEN Kanada, TEN Perui Ghana.

Produkcja górnicza jest bardzo mało skoncentrowana :12 największych światowych firm górniczych (z wyłączeniem Chin, największego producenta na świecie) wydobyło w 2017 r. zaledwie 31% pierwotnego złota, podczas gdy sektor wydobycia rzemieślniczego i na małą skalę wydobywa 20% wydobytego złota, ale reprezentuje największą część siły roboczej przemysłu górniczego i zapewnia utrzymanie ponad 150 milionom ludzi.

Od około dwudziestu lat produkcjaetyczne i odpowiedzialne złoto jest wspierany przez utworzenie Etykieta Fairminedinicjatywa stworzona w 2004 roku przez fundację Obrączka ślubna dla Odpowiedzialnego Górnictwa, w skrócie ARM, firmy uznawanej na całym świecie za lidera i pionierską rolę w sektorze górnictwa rzemieślniczego i na małą skalę. W latach 2010. we Francji projektanci biżuterii i domy jubilerskie, takie jak Chopard, Paulette na rowerze, JEM (Biżuteria etycznie nastawiona), Courbeta itp. wybierz certyfikowane złoto Fairmined dla części lub całości swoich kolekcji. Podobnie, Złota Palma na Festiwalu Filmowym w Cannesod 2013 r. Puchar Pokojowej Nagrody Nobla od 2015 r. Laury olimpijskie zaprezentowano podczas ceremonii otwarcia Letnich Igrzysk Olimpijskich od Igrzyska w Rio w 2016 r. lub nawet część produkcji kilku europejskich walut, takich jak Mennica Paryska, zaczynają być wydobywane z certyfikowanego złota Fairmined.

„Inicjatywa Fairmined, która w 2013 r. zaczynała od zaledwie kilku pionierskich marek, rozrosła się i obejmuje obecnie ponad 180 firm (jubilerzy, rafinerie i producenci) pracujący z certyfikowanym złotem Fairmined, zlokalizowanymi w 21 krajach w Ameryce, Azji, Europie i Oceanii. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Jakie są zasoby złota na Ziemi?

W 2018 r. GFMS oszacowało, że zapas złota „nad ziemią” wynosił około 190 400 ton, co stanowi większość dotychczas wydobytego złota, rozproszonego po całym świecie. 47,4% w formie biżuterii, 16,8% w formie rezerw w bankach centralnych, 21,7% w formie monet i sztabek w zasobach prywatnych, 12,2% w formie przedmiotów lub różnego sprzętu, co łącznie dałoby 186 700 ton, reszta (3700 ton) nie podlegała inwentaryzacji (rys. 13). Należy zauważyć, że rezerwy wynoszące 33 763 ton, zgromadzone w skarbcach banków centralnych, pokryłyby 101 lat technicznego zużycia złota (przemysł, elektronika, stomatologia) przy poziomie z 2017 r.

Drugie źródło złota: recykling

Odzysk (odsprzedawana i przetapiana biżuteria, recykling zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego, korony dentystyczne itp.) dostarczył na światowy rynek złota 1210 ton w 2017 r. (w porównaniu do 3300 „pierwotnych” ton wydobytych z kopalni w 2017 r.), co stanowi 37% Według Światowej Rady Złota wskaźnik ten oscyluje wokół 25%.

Działalność związana z przetwarzaniem (wydobycie i odzyskiwanie złota z odpadów) jest często zlokalizowana w krajach, w których nie prowadzi się wydobycia złota, szczególnie w Europie (Niemcy, Belgia, Szwajcaria, Wielka Brytania itp.), gdzie prowadzone są prace rafineryjne. Najważniejsze rafinerie znajdują się w szwajcarski i w Belgia (jak Umicore w Belgii).

Jaki jest obecnie udział złota pochodzącego z recyklingu w nowej biżuterii?

Konsumenci złotej biżuterii są coraz bardziej wymagający w kwestii pochodzenia złota, a lektura poprzednich danych wyraźnie dowodzi, że chociaż w 2017 r. wydobyto z ziemi prawie 3300 ton złota, w obiegu znajduje się ponad 89 000 ton złotej biżuterii, z czego prawie 92% spoczywa na dnie szuflad (według S. de Quercize). Podczas gdy zakup używanej biżuterii daje pewność wykorzystania tej części „magazynu” jubilerskiego, trudniej jest ocenić, czy biżuteria wykonana ze złota pochodzącego z odzysku w odlewni jest rzeczywiście złotem, które zostało już wykorzystane.

Rzadko udaje się na pewno zidentyfikować złoto pochodzące z recyklingu. i termin ten nie jest popierany przez zwolenników etycznego złota, w szczególności: w rzeczywistości odrzuty z hutnictwa są uważane za złoto poddane recyklingowi (mimo że złoto nigdy nie stało się przedmiotem finalnym), a istnieją także przedmioty ze złota, które nie nadają się do żadnego innego zastosowania poza ponownym przetopieniem. Mimo że złoto uzyskane w wyniku tych stopów uważa się obecnie za złoto pochodzące z recyklingu, nigdy wcześniej nie było ono wykorzystywane.

Mamy nadzieję, że etykiety i audyty w tym zakresie sprawią, że zasada recyklingu złota stanie się bardziej przejrzysta i ujednolicona.

Z czego i w jaki sposób pozyskiwane jest złoto?

Złoto jest towarem zamiennym, temperatura topnienia 1064,18 °C, czyli temperatura, w której przechodzi ona ze stanu stałego w stan ciekły, co pozwala na jej ponowne wykorzystanie i nieskończoną zmianę jej formy przez tysiąclecia. W tym kontekście niektórzy twierdzą, że termin „recykling” jest niewłaściwy (definicja recyklingu zakładała odzyskiwanie odpadów w celu ich ponownego wykorzystania po przetworzeniu). Oprócz czystego złota przechowywanego, a zwłaszcza biorąc pod uwagę jego zastosowanie w elektronice, jego gromadzenie i przywracanie do stanu czystego staje się coraz bardziej złożone, ale konieczne ze względu na problemy ekologiczne związane z pierwotną produkcją złota. Rzeczywiście :

infografika 58 Facettes

Dodatkowo za wydobycie 20 gramów złota:

Wytworzono około dwudziestu ton różnych odpadów górniczych.

Do atmosfery zostanie uwolnionych 450 kg CO2

Zużyto 150 litrów paliwa niezbędnego do pracy maszyn.

Recykling złota elektronicznego i przemysłowego

Złoto jest wykorzystywane w większości urządzeń elektronicznych: w niektórych podzespołach komputerów, w podzespołach smartfonów... w niewielkich ilościach (w tonie kart elektronicznych znajduje się 1 kilogram złota), ale w porównaniu do liczby tych przedmiotów oznacza to setki ton metali, które są tracone, jeśli nie zostaną poddane recyklingowi (zwłaszcza że cykl życia tych urządzeń jest krótki).

Od 2015 roku nowe techniki pozwalają na przetwarzanie odpadów elektronicznych na skalę przemysłową. Na przykład projekt Remetox we Francji w 2015 r. miał na celu odzyskiwanie ponad 95% tych metali szlachetnych, a firma złożyła w związku z tym wniosek patentowy, który pozwala jej opracować technologię umożliwiającą odzyskiwanie większości metali szlachetnych zawartych w podzespołach elektronicznych, aby umożliwić ich ponowne wykorzystanie, przy użyciu metod o niskim wpływie na środowisko. „Kopalnie miejskie”, w których stosunek złota do odpadów jest znany od samego początku, w przeciwieństwie do kopalni wydobywających złoto!

Czy to właściwy moment i dlaczego warto odsprzedać swoją biżuterię?

Jeśli cena złota osiągnie szczyt na początku 2024 r., co wpłynie na popyt na produkcję złota, odsprzedaż tego szlachetnego metalu lub jego recykling staną się atrakcyjne. „Recykling jest źródłem złota, które reaguje najszybciej na wahania cen i wstrząsy gospodarcze” — twierdzi Światowa Rada Złota, podczas gdy wydobycie jest oczywiście ograniczone przez techniczne aspekty wydobycia.

W ten sposób Światowa Rada Złota szacuje, że 12% wzrost recyklingu w pierwszym kwartale, szczyt od końca 2020 r., głównie ze sprzedaży biżuterii przez osoby prywatne.

Jednak bezpieczna wartość złota ogranicza to, ile ludzie są skłonni oddać, dlatego nadal wolą trzymać się tego aktywa. Co więcej, jednym ze sposobów ograniczenia wpływu tej sytuacji na osoby chcące kupić biżuterię, jest jej przerabianie, a nie kupowanie nowej, na którą popyt zaczyna być ograniczany przez wysoką cenę złota.

Błędy, których należy unikać przy sprzedaży złota

• Złoto w biżuterii nie jest czystym złotem, lecz stopem złota.

Jeśli śledzisz cenę złota, pamiętaj, że biżuteria ze złota nie jest wykonana w 100% z czystego złota. W rzeczywistości metal ten jest zbyt miękki, aby biżuteria była wystarczająco wytrzymała i mogła być noszona codziennie. Biżuteria „złota” to zatem biżuteria wykonana ze stopu złota. W jubilerstwie stop ten najczęściej składa się z 75% złota, następnie inne metale (Srebro, miedź, pallad itp.), mieszanka wpływająca na kolor złota. Oficjalną wartość nominalną odczytuje się zatem w tysięcznych częściach złota, ale powszechnie mówi się o złocie 18-karatowym (czyste złoto ma 24 karaty, a 18-karatowe złoto odpowiada 75 tysięcznym częściom złota), podczas gdy 14-karatowe złoto składa się z 14/24 sztuk złota lub 58,33 tysięcznych części złota. W domu 58 Facettes, Nie akceptujemy niższych prób złota (zwłaszcza złota 9-karatowego, ponieważ zawartość złota jest niższa od pozostałych metali, dlatego nie traktujemy go jako biżuterii).

Dlatego też ceny złota za gram nie należy porównywać z ceną oferowaną za gram klejnotu całkowicie złotego: tylko 75% wagi odpowiada wadze złota.

Możesz przeczytać: Karaty złota. Czym się różnią?

•  Skup złota obejmuje koszty ponownego przetworzenia

Podobnie jak w przypadku każdego towaru, cena zakupu i cena odsprzedaży złota są różne. Różnica ta wynika z kosztów przetopienia zakupionego złota i jego ponownej obróbki: musi ono zostać przetopione, a następnie oddzielone od innych metali itp., po sprawdzeniu zawartości złota w Twojej biżuterii, co nasi eksperci systematycznie robią, aby móc oszacować wartość Twojej biżuterii. (aby zrozumieć różne miareczkowania złota i weryfikacje, w szczególności przy użyciu cech probierczych, można przeczytać: Uderzenia 

Praca ze złota na klejnocie zasługuje na docenienie 

Sprzedawaj biżuterię, nie złoto w niej zawarte! Jeśli zabytkowy klejnot jest dobrej jakości i w dobrym stanie, jest wart więcej niż jego waga w złocie: nie zapominajmy, że konieczne będzie pokrycie kosztów rafinacji obrobionego metalu, a następnie kosztów wytworzenia identycznego klejnotu (czasem przy użyciu techniki, która zanikła lub której wdrożenie stało się znacznie droższe), aby odtworzyć klejnot noszony w hucie.

Dla każdego, kto chciałby nabyć biżuterię, zabytkową biżuterię wykonaną w całości ze złota, jej cena, oparta na wadze złota, będzie mieścić się w przedziale pomiędzy ceną złota o tej samej próbie a ceną odpowiadającej mu nowej biżuterii. Widelec wycena zabytkowego klejnotu (bez podpisu uznanej marki lub renomowanego warsztatu) Wschód od 50 do 80% wyższa od ceny złota w momencie próby.

Niezależnie od tego, czy kupujesz, czy sprzedajesz, zleć wycenę zabytkowej złotej biżuterii profesjonaliście. Będzie on w stanie potwierdzić, czy jest ona dobrej jakości, a jej wzór i wykonanie są atrakcyjne dla rynku, dzięki czemu uzyskasz cenę znacznie lepszą niż jej waga w złocie.