Miksi sijoittaa kultaan?

 Onko nyt hyvä aika myydä tai ostaa kultaa?

Kullan hinta jatkaa ennätysten rikkomista tänä vuonna: enemmän kuin USD 2400 kultaunssilta (28,35 g) 12. huhtikuuta, sitten taas huippu 21. toukokuuta 2024 samalla hintatasolla. Mitkä tekijät selittävät tämän nousun, miten se sopii historiallisesti ja koruteollisuuteen, mitkä ovat vaikutukset tai vaihtoehdot?

Miten kullan hinta on kehittynyt viime vuosina?

Jotkut kullan hinnan "huippujen" päivämäärät ovat tehneet vaikutuksen viimeisen kahdenkymmenen vuoden aikana:

Suhteellisen vakaan ajanjakson 1980–2000 jälkeen kullan hinta alkoi historiallisella nousulla vuodesta 2007 Kiinan ja Intian kaltaisten maiden kasvun vauhdittamana ja nousi noin 1000 dollariin unssilta, kun taas vuonna 2005 kullan hinta oli vain 450 dollaria unssilta. 122% nousua. Valtionvelkakriisi pudotti vuonna 2011 uuden ennätyksen 1900 dollariin unssilta. lähes tuplaantuu 6 vuodessa, sitten vuonna 2020 2000 dollarin raja ohitti COVID-kriisin.

Kullan hinta on neljän viime vuoden aikana kokenut merkittäviä vaihteluita, joihin on vaikuttanut joukko maailmanlaajuisia tapahtumia ja taloudellisia olosuhteita.

• Vuosia 2020–2023 leimasi pandemia, jolla oli merkittävä vaikutus kullan hintaan, koska metallin hinta oli herkkä maailmanlaajuisille taloudellisille ja poliittisille muutoksille. Pandemia on johtanut ennennäkemättömään volatiliteettiin ja kullan hinnan nousuun sijoittajien etsiessä turvasatamaa epävarmuuden keskellä.
• Ennuste vuodelle 2024: Vuodesta 2022 lähtien geopoliittiset jännitteet Ukrainan sodan ja sitten Israelin ja Hamasin välisen sodan kanssa ovat myös edistäneet kullan, perinteisen turvasataman, vetovoimaa.

Asiantuntijat ennustavat kullan hinnannousua maltillisesti tai jyrkästi, joidenkin ennusteiden mukaan kullan hinta voi nousta noin 2 100 dollariin unssilta vuoden 2024 loppuun mennessä. Toukokuun 2024 huippu, 2 400 dollaria unssilta, merkitsee 17,4 prosentin kasvua vuoden alusta. ! Kasvujen taustalla voivat olla tekijät, kuten globaalien keskuspankkien rahapolitiikan keventäminen ja nykyiset geopoliittiset jännitteet. Optimistisemmat ennusteet viittaavat siihen, että hinnat voivat vaihdella 2 800 - 7 000 dollarista unssilta riippuen taloudellisista ja markkinatekijöistä.

Tuoreen 50 vuotta kestäneen tutkimuksen mukaan korkojen laskun jaksot Yhdysvalloissa johtavat kullan hinnan nousuun. Nykyisessä tilanteessa vuonna 2024 ekonomistit ennustavat kullan hinnan nousun.

Tässä on joitain World Gold Councilin tuoreita tietoja vuoden 2024 ensimmäiseltä neljännekseltä:

Kullan kokonaiskysyntä kasvoi 3 % vuodentakaisesta 1 238 tonniin (johtuen pääasiassa sijoittajien merkittävistä käsikauppaostoista), mikä on vahvin ensimmäinen vuosineljännes sitten vuoden 2016.

Keskuspankkien kullan ostovauhti ei myöskään hidastunut ensimmäisellä neljänneksellä: virallisiin varastoihin lisättiin 290 tonnia (netto), josta vain osa näkyy tällä hetkellä IMF:n tiedoissa.

Tankojen ja kolikoiden kysyntä on kasvanut 3 % vuodentakaisesta, ja myös rahoitusmarkkinat vaikuttavat kultaan (maailmanlaajuiset ETF-varastot putosivat 114 tonnia).

Koruala on edelleen aktiivinen hintojen noususta huolimatta. Maailman korujen kulutus laski vain 2 % vuodentakaisesta 479 tonniin. Korujen valmistus kasvoi 1 % vuodentakaisesta 535 tonniin.

Kullan teknologiakysyntä kasvoi 10 % vuodentakaisesta, kun tekoälybuumi lisäsi kysyntää elektroniikkasektorilla.

Mitkä tekijät vaikuttavat kullan hintaan?

Katsotaanpa syitä kullan hinnan nousuun viime kuukausina.

Kullan hintoja seurataan tyypillisesti unssia kohti Yhdysvaltain dollareina useissa hyödykepörsseissä, kuten London Bullion Marketissa tai New York Mercantile Exchangessa (NYMEX). Kullan hinnan tärkeimmät tekijät ovat inflaatio, korot, geopoliittinen vakaus sekä koru- ja teknologia-alojen kysyntä.

• Talouspolitiikka, korot ja valuutat: Keskuspankkipolitiikat, erityisesti korkoihin liittyvät, voivat vaikuttaa valuuttojen arvoon ja kullan houkuttelevuuteen sijoituskohteena. Kulta on todellakin paljon enemmän kuin raaka-aine; sitä käsitellään myös valuuttana. Siksi on tarpeen ottaa huomioon raaka-aineen tavoin tuotantokustannukset, tarjonta ja kysyntä sekä paljon herkemmin kuin minkään muun hyödykkeen osalta maiden (erityisesti Yhdysvaltojen) talous- ja rahapolitiikan vaikutus, geopoliittiset riskit ja jännitteet. Myös dollarin arvo ja Yhdysvaltain velka vaikuttavat kullan hintaan: jos dollari heikkenee, kulta tulee suhteellisen halvemmaksi muissa valuutoissa, mikä lisää kysyntää ja siten sen dollarihintaa.

• Inflaatio: Kultaa pidetään usein suojana inflaatiota vastaan. Nousevat hinnat voivat kannustaa ostamaan kultaa, kun taas deflaatiojaksot voivat heikentää kiinnostusta.

• Geopoliittiset jännitteet: Epävarmuus ja epävakaus lisäävät kullan kysyntää turvasatamana, viimeaikaiset tapahtumat ovat selvästi osoittaneet kullan hinnan nousupiikit, ja sen nykyinen säilyminen ja nousevat ennusteet ovat merkkejä edelleen vahvasta epävakaudesta ympäri maailmaa.

• Tekninen ja teollinen kysyntä: teknologiset sovellukset (erityisesti elektroniikka) voivat vaikuttaa kysyntään. Kuluttajilla keskeisillä markkinoilla (esim. Kiina ja Intia) on merkittävä vaikutus hintoihin.

• Tarjonnan dynamiikka: Muutokset kaivostuotannossa, kierrätysasteessa ja "toissijaisen" louhinnan (kierrätyksen) kehitys sekä kierrätysasteen että -kustannusten osalta (luonteeltaan ja maantieteellisesti erilainen kuin kaivostuotannossa) ovat keskeisiä tekijöitä kullan hinnan määrittämisessä.

Mistä koruissa käytetty kulta tulee?

Ymmärtääksemme kullan hinnan muodostumista meidän on tarkasteltava myös sen tuotantoa ja siten sen alkuperää.

Tärkeimmät "ensisijaisen" kullan tuottajat (kaivokset)

L'Etelä-Afrikka on pitkään pysynyt maailman johtavana kaivostuottajana 1900-luvun alusta lähtien, mutta putosi 8. sijalle vuonna 2017, jonka ohitti Kiina (vuodesta 2007) sittenAustralia, siellä Venäjä, THE YHDYSVALLAT, THE Kanada, THE Peru, ja Ghana.

Kaivostuotanto on hyvin vähän keskittynyt : 12 suurinta maailmanlaajuista kaivosyhtiötä (ilman maailman suurinta tuottajaa Kiinaa) tuottivat vain 31 % primäärikullasta vuonna 2017, kun taas pienimuotoinen ja pienimuotoinen kaivossektori louhii 20 % tuotetusta kullasta, mutta edustaa suurinta osaa kaivosteollisuuden työvoimasta ja tukee yli 150 miljoonan ihmisen toimeentuloa.

Noin kaksikymmentä vuotta, tuotantoeettistä ja vastuullista kultaa on tuettu perustamalla Käsitelty etiketti, säätiön vuonna 2004 luoma aloite Vihkisormus for Responsible Mining eli ARM, joka on tunnustettu maailmanlaajuisesti johtajuudestaan ja edelläkävijätehtävästään käsiteollisen ja pienimuotoisen kaivosalan alalla. 2010-luvulla Ranskassa korusuunnittelijat ja korutalot, mm Chopard, Paulette polkupyörällä, JEM (Eettisesti ajattelevia koruja), Courbet jne. valita Fairmined-sertifioitua kultaa osaan tai kaikkiin kokoelmiinsa. Samoin, Kultainen palmu Cannesin elokuvajuhlilla, vuodesta 2013 lähtien Nobelin rauhanpalkinnon palkinto vuodesta 2015 lähtien olympialaakerit vuodesta lähtien esitelty kesäolympialaisten avajaisissa Rion pelit vuonna 2016, tai jopa osa useiden eurooppalaisten valuuttojen, kuten mm Pariisin rahapaja, joita aletaan valmistaa Fairmined-sertifioidulla kullalla.

”Vuonna 2013 alkanut Fairmined-aloite on kasvanut kattamaan enemmän kuin 180 yritystä (jalokiviliikkeet, jalostajat ja valmistajat), jotka työskentelevät Fairmined-sertifioidun kullan kanssa 21 maassa Amerikassa, Aasiassa, Euroopassa ja Oseaniassa. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Mikä on maapallon kultavarasto?

Vuonna 2018 GFMS arvioi kultavaraston "maanpäälliseksi" noin 190 400 tonniksi, mikä on suurin osa siitä, mitä on historiallisesti louhittu, jaettu 47,4 % koruina, 16,8 % keskuspankkivarantojen muodossa, 21,7 % kolikoiden ja harkkojen muodossa yksityisissä varastoissa, 12,2 % esineinä tai erilaisina laitteina, joita olisi yhteensä 186 700 t, loput (3 700 t) on inventoimaton (kuva 13). On huomattava, että nämä keskuspankkien holveihin tallennetut 33 763 tonnin varaukset kattaisivat 101 vuoden kullan teknisen kulutuksen (teollisuus, elektroniikka, hammaslääketiede) vuoden 2017 tasolla.

Toissijainen kullan lähde: kierrätys

Talteenotto (jälleenmyynti ja uudelleensulatetut korut, sähkö- ja elektroniikkalaitteiden kierrätys, hammaskruunut jne.) toimitti maailmanlaajuisille kultamarkkinoille 1 210 tonnia vuonna 2017 (verrattuna kaivoksista louhittiin 3 300 "ensisijaiseen" tonniin vuonna 2017), eli 37 %. Tämä suhde on yleensä noin 25 % World Gold Councilin mukaan.

Tämä jälleenkäsittelytoiminta (kullan louhinta ja talteenotto jätteistä) tapahtuu usein maissa, joissa ei ole kullankaivostuotantoa, erityisesti Euroopassa (Saksa, Belgia, Sveitsi, Yhdistynyt kuningaskunta jne.), jalostustyötä. Tärkeimmät jalostamot sijaitsevat sveitsiläinen ja sisään Belgia (kuten Umicore Belgiassa).

Mikä on kierrätetyn kullan osuus uusista koruista nykyään?

Kultakorujen kuluttajat ovat yhä vaativampia kullan alkuperän suhteen, ja aiempien lukujen lukeminen todistaa selvästi, että vaikka vuonna 2017 maasta louhittiin vielä lähes 3 300 tonnia kultaa, kultakoruja on liikkeessä yli 89 000 tonnia, joista lähes 92 % nukkuu vetolaatikoiden pohjassa. Vaikka käytetyn korun ostaminen antaa varmuuden tämän korun "varaston" osan käytöstä, on vaikeampi arvioida, onko valimosta kierrätetystä kullasta valmistettu koru todellakin jo käytettyä kultaa.

Kierrätetyn kullan jäljitys on harvoin varmaa. ja tätä termiä eivät tue etenkään eettisen kullan kannattajat: itse asiassa sulatusjätteet katsotaan kierrätetyksi kullaksi (vaikka kullasta ei koskaan tullut lopullista esinettä), ja on myös kultaesineitä, joilla ei ole muuta mahdollista käyttöä kuin uudelleensulattaminen. Vaikka näistä sulatuksista syntyvää kultaa pidetään nykyään kierrätettynä kullana, sitä ei ole käytetty aiemmin.

Voimme toivoa, että aihetta koskevat merkinnät ja auditoinnit tekevät kierrätetyn kullan periaatteesta selkeämmän ja standardoidumman.

Mistä ja miten kultaa kierrätetään?

Kulta on vaihdettava hyödyke, jolla on a sulamislämpötila 1064,18 °C, eli lämpötila, jossa se siirtyy kiinteästä tilasta nestemäiseen tilaan, mikä mahdollistaa sen uudelleenkäytön ja muodon muuttamisen loputtomasti vuosituhansien ajan. Tässä mielessä jotkut huomauttavat, että termi "kierrätys" on sopimaton (kierrätyksen määritelmä oli jätteen hyödyntäminen sen uudelleenkäyttöä varten käsittelyn jälkeen). Lukuun ottamatta puhdasta varastoitua kultaa ja ottaen huomioon sen käytön erityisesti elektroniikassa, sen kerääminen ja palauttaminen puhtaaseen tilaan on tulossa yhä monimutkaisemmaksi, mutta tarpeelliseksi primäärisen kullan tuotannon ekologisten ongelmien vuoksi. Todellakin:

infografiikka 58 Facettes

Lisäksi 20 gramman kultaa varten:

Erilaista kaivosjätettä syntyy noin kaksikymmentä tonnia.

450 kg hiilidioksidia on päässyt ilmakehään

Koneiden toiminnan kannalta tarpeellista polttoainetta on kulutettu 150 litraa.

Elektroniikan ja teollisen kullan kierrätys

Kultaa käytetään useimmissa elektroniikkalaitteissa: tietokoneiden tietyissä osissa, älypuhelimissa... pieninä määrinä (elektronisten korttien tonnissa on 1 kilo kultaa), mutta mikä näiden esineiden määrään verrattuna edustaa satoja tonneja metalleja, jotka häviävät, jos niitä ei kierrätetä (varsinkin kun näiden laitteiden elinkaare on lyhyt).

Vuodesta 2015 lähtien uudet tekniikat ovat mahdollistaneet tämän elektroniikkajätteen käsittelyn teollisessa mittakaavassa. Esimerkiksi Ranskan Remetox-projektin tavoitteena oli vuonna 2015 ottaa talteen yli 95 % näistä jalometalleista, ja yhtiö on siten jättänyt patentin, jonka avulla se pystyy kehittämään teknologian, jolla voidaan ottaa talteen suurin osa elektroniikkakomponenttien sisältämistä jalometalleista niiden uudelleenkäytön mahdollistamiseksi käyttäen menetelmiä, joilla on vähäinen ekologinen vaikutus. "Kaupunkikaivokset", joiden kulta/jäte-suhde on alusta alkaen hyvin tiedossa, toisin kuin kullankaivokset!

Onko tämä oikea aika ja miksi sinun pitäisi myydä korusi edelleen?

Jos kullan hintahuiput alkuvuodesta 2024 vaikuttavat kullan tuotannon kysyntään, tulee jalometallin jälleenmyynti tai sen kierrätys houkuttelevaksi. "Kierrätys on kullan hankintalähde, joka reagoi välittömästi hinta- ja taloushäiriöihin", sanoo World Gold Council, kun taas kaivostuotantoa rajoittavat ilmeisesti louhinnan tekniset näkökohdat.

Näin ollen World Gold Council arvioi sen Kierrätys kasvoi 12 % ensimmäisellä neljänneksellä, huippu vuoden 2020 lopun jälkeen, pääasiassa yksityishenkilöiden korujen jälleenmyynnin seurauksena.

Kullan turvasatama-arvo rajoittaa kuitenkin sitä, mitä ihmiset ovat valmiita luopumaan, ja siksi haluavat silti pitää kiinni tästä omaisuudesta. Lisäksi yksi tapa rajoittaa vaikutusta ihmisiin, jotka haluavat ostaa koruja, on muuttaa niitä mieluummin kuin ostaa uusia, joiden kysyntää alkaa vaikeuttaa kullan korkea hinta.

Joitakin virheitä kultaa myytäessä

• Korujen kulta ei ole puhdasta kultaa, vaan kullan seos.

Jos seuraat kullan hintaa, muista, että kultakorut eivät ole 100 % puhdasta kultaa. Itse asiassa tämä metalli on liian pehmeää, jotta korut olisivat riittävän kestäviä ja niitä käytettäisiin päivittäin. "Kultaiset" korut ovat siis kultaseoksesta valmistettuja koruja. Koruissa tämä seos koostuu useimmiten 75% kultaa, sitten eri metalleja (Hopea, kupari, palladium jne.), seos, joka vaikuttaa kullan väriin. Virallinen nimellisarvo luetaan siksi kullan tuhannesosissa, mutta yleisesti puhutaan 18 karaatin kullasta (puhdas kulta on 24 karaattia, 18 karaatin kulta vastaa 75 tuhannesosaa kultaa), kun taas 14 karaatin kulta koostuu 14/24 kullasta tai 58,33 tuhannesosasta kultaa. talossa 58 Facettes, Emme hyväksy huonompia kultalaatuja (etenkään 9 karaatin kultaa, koska kultapitoisuus on pienempi kuin muiden metallien jäljellä oleva pitoisuus, emme pidä sitä koruna).

Siksi kullan gramman hintaa ei pidä verrata täyskultaisen jalokiven grammahintaan: vain 75 % painosta vastaa kullan painoa.

Voit lukea: Kultakaraatit, mikä tekee niistä erilaisia?

•  Kullan takaisinosto sisältää jälleenkäsittelykulut

Kuten minkä tahansa hyödykkeen, kullan ostohinta ja jälleenmyyntihinta ovat erilaiset. Tämä ero johtuu ostetun kullan uudelleensulatuksen ja uudelleenkäsittelyn kustannuksista: se on sulatettava ja sitten erotettava muista metalleista jne. sen jälkeen, kun korujen kultapitoisuus on tarkastettu, mitä asiantuntijamme tekevät systemaattisesti pystyäkseen arvioimaan korusi. (Ymmärtääksesi erilaiset kultatitraukset ja varmistukset, erityisesti käyttämällä tunnusmerkkejä, voit lukea: Iskut 

Kultatyö jalokivissä ansaitsee arvostuksen 

Myy koruja, älä kultaa koruissasi! Kun vintage-koru on laadukas ja hyvässä kunnossa, se on kullan painoa arvokkaampi: älkäämme unohtako, että joudutaan maksamaan työstetyn metallin jalostus ja sitten samanlaisen jalokiven valmistuskustannukset (joskus kadonneella tai huomattavasti kalliimmaksi toteutetulla tekniikalla), jotta sulattamassa mennyt jalokivi luodaan uudelleen.

Kaikille, jotka haluavat ostaa korun, vintage-täyskultaisen korun, sen hinta kullan painon perusteella on näiden kahden hinnan välissä: kullan hinta laatuluokissaan ja vastaavan uuden korun hinta. Haarukka vintage-korun arvostus (ilman tunnetun tuotemerkin tai hyvämaineisen korjaamon allekirjoitusta) Itään 50–80 % korkeampi kuin kullan hinta sen kokeessa.

Olitpa ostamassa tai myymässä, anna ammattilaisen arvioida vintage-kultakoru, joka voi varmistaa, onko se laadukas ja onko sen muotoilu ja ammattitaito houkutteleva markkinoille, jolloin saat paljon paremman arvon kuin sen paino kullassa.