Varför investera i guld?

 Är det här ett bra tillfälle att sälja eller köpa guld?

Guldpriserna fortsätter att slå rekord i år: mer än USD 2400 per uns guld (28,35g) den 12 april, sedan en topp igen den 21 maj 2024 på samma prisnivå. Vilka är faktorerna som förklarar denna ökning, hur passar den historiskt och för smyckesindustrin, vilka är effekterna eller alternativen?

Hur har priset på guld utvecklats de senaste åren?

Några datum för "toppar" i guldpriset som har gjort intryck under de senaste tjugo åren:

Efter en relativt stabil period från 1980 till 2000 började priset på guld en historisk uppgång från 2007, förstärkt av tillväxten i länder som Kina och Indien, och steg till cirka 1 000 USD per ounce, medan det bara var värt 450 USD per ounce 2005. 122% ökning. Statsskuldkrisen slog ned ett nytt rekord 2011 till 1900 USD per uns, nästan en fördubbling på 6 år2020 gick gränsen på 2000 USD över med covid-krisen.

Under de senaste fyra åren har guldpriset upplevt betydande fluktuationer, påverkat av en rad globala händelser och ekonomiska förhållanden.

• Perioden 2020 till 2023 präglades av pandemin, som hade en betydande inverkan på guldpriserna, på grund av metallprisets känslighet för globala ekonomiska och politiska förändringar. Pandemin har lett till oöverträffad volatilitet och stigande guldpriser när investerare söker säkra tillflyktsorter i osäkerhet.
• Prognos för 2024: Sedan 2022 har geopolitiska spänningar med kriget i Ukraina och sedan med kriget mellan Israel och Hamas också bidragit till att locka guld, en traditionell fristad.

Experter förutspår måttliga till kraftiga ökningar av guldpriserna, med vissa prognoser som tyder på att guld kan nå cirka 2 100 dollar per uns i slutet av 2024. Toppen i maj 2024 på 2 400 USD per ounce representerar en ökning med 17,4 % sedan början av året. ! Faktorer som penningpolitiska lättnader från globala centralbanker och nuvarande geopolitiska spänningar kan ligga bakom dessa ökningar. Mer optimistiska prognoser tyder på att priserna kan variera från $2 800 till $7 000 per uns, beroende på ekonomiska faktorer och marknadsfaktorer.

En färsk 50-årig studie tyder på att perioder med fallande räntor i USA leder till stigande guldpriser. I det nuvarande sammanhanget 2024 förutspår ekonomer en ökning av guldpriset.

Här är några färska uppgifter från World Gold Council för första kvartalet 2024:

Den totala efterfrågan på guld ökade med 3 % på årsbasis till 1 238 ton (främst på grund av betydande köp över disk från investerare), det starkaste första kvartalet sedan 2016.

Dessutom sågs ingen avmattning i takten i centralbankernas guldköp under första kvartalet: 290 ton (netto) lades till officiella aktier, varav endast en del för närvarande återspeglas i IMF-data.

Efterfrågan på barer och mynt har ökat med 3 % jämfört med föregående år, med finansmarknader som också påverkar guld (globala ETF-aktier minskade med 114 ton).

Smyckessektorn är fortsatt aktiv trots stigande priser. Den globala konsumtionen av smycken sjönk endast med 2 % på årsbasis till 479 ton. Smyckestillverkningen ökade med 1 % på årsbasis till 535 ton.

Teknikefterfrågan på guld ökade med 10 % jämfört med föregående år då den artificiella intelligensboomen ökade efterfrågan inom elektroniksektorn.

Vilka faktorer påverkar priset på guld?

Låt oss ta en titt på orsakerna till ökningen av guldpriset de senaste månaderna.

För guld spåras priserna vanligtvis per uns i USD på olika råvarubörser, såsom London Bullion Market eller New York Mercantile Exchange (NYMEX). De främsta drivkrafterna för guldpriserna är inflation, räntor, geopolitisk stabilitet och efterfrågan inom smyckes- och tekniksektorerna.

• Ekonomisk politik, räntor och valutor: Centralbankspolitik, särskilt den som rör räntor, kan påverka värdet på valutor och guldets attraktionskraft som investering. Guld är verkligen mycket mer än en råvara; den behandlas också som en valuta. Därför är det nödvändigt att ta hänsyn, som man gör för en råvara, produktionskostnader, utbud och efterfrågan, och även, mycket mer känsligt än för någon annan vara, inflytandet från länders ekonomiska och monetära politik (särskilt USA), geopolitiska risker och spänningar. Dollarns värde och USA:s skuld påverkar också guldpriset: om dollarn deprecierar blir guld relativt sett billigare i andra valutor, vilket pressar upp efterfrågan och därmed priset i dollar.

• Inflation: Guld ses ofta som ett skydd mot inflation. Stigande priser kan ge incitament att köpa guld, medan perioder av deflation kan dämpa intresset.

• Geopolitiska spänningar: Osäkerhet och instabilitet ökar efterfrågan på guld som en fristad, de senaste händelserna har tydligt visat uppåtgående toppar i guldpriset, och dess nuvarande underhåll och stigande prognoser är tecken på den fortfarande starka instabiliteten runt om i världen.

• Teknisk och industriell efterfrågan: tekniska tillämpningar (i synnerhet elektronik) kan påverka efterfrågan. Konsumenter på nyckelmarknader (t.ex. Kina och Indien) har en betydande inverkan på priserna.

• Tillförseldynamik: Förändringar i gruvproduktionen, återvinningsgraden och utvecklingen av "sekundär" gruvdrift (återvinning), både vad gäller återvinningsgrad och kostnader (som skiljer sig i natur och geografi från gruvproduktion), är nyckelelement för att bestämma priset på guld.

Var kommer guldet som används i smycken ifrån?

För att förstå bildandet av priset på guld måste vi också titta på dess produktion och därmed dess ursprung.

Huvudproducenterna av "primärt" guld (gruvor)

L'Sydafrika har länge varit världens ledande gruvproducent sedan början av 1900-talet, men föll till 8:e plats 2017, omkörd av Kina (från 2007) sedanAustralien, det Ryssland, THE USA, THE Kanada, THE Peru, och Ghana.

Gruvproduktionen är mycket lite koncentrerad : de 12 största globala gruvföretagen (exklusive Kina, världens största producent) producerade endast 31 % av primärt guld 2017, medan den hantverksmässiga och småskaliga gruvsektorn utvinner 20 % av det producerade guldet men representerar den största andelen av gruvindustrins arbetsstyrka och försörjer mer än 150 miljoner människors försörjning.

Under ett tjugotal år har produktionen avetiskt och ansvarsfullt guld stöds av inrättandet av Fairmined etikett, ett initiativ som skapades 2004 av stiftelsen Vigselring for Responsible Mining eller ARM, erkänd globalt för sitt ledarskap och pionjärroll inom hantverks- och småskalig gruvsektor. På 2010-talet i Frankrike, smyckesdesigners och smyckehus, som t.ex Chopard, Paulette på en cykel, JEM (Etiskt sinnade smycken), Courbet etc. välj Fairmined-certifierat guld för delar av eller hela deras samlingar. Likaså Guldpalmen på filmfestivalen i Cannes, sedan 2013 Nobels fredspristrofé sedan 2015 Olympiska lagrar presenteras vid öppningsceremonin för de olympiska sommarspelen sedan den Rio Games under 2016, eller till och med en del av produktionen av flera europeiska valutor som t.ex Paris myntverk, börjar produceras med Fairmined-certifierat guld.

"Från och med bara en handfull banbrytande varumärken 2013 har Fairmined-initiativet vuxit till att omfatta mer än 180 företag (juvelerare, raffinörer och tillverkare) som arbetar med Fairmined-certifierat guld i 21 länder i Amerika, Asien, Europa och Oceanien. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Vad är lagret av guld på jorden?

Under 2018 uppskattade GFMS lagret av guld "ovan jord" till cirka 190 400 ton, vilket är majoriteten av vad som historiskt har utvunnits, fördelat på 47,4 % i form av smycken, 16,8 % i form av reserver i centralbanker, 21,7 % i form av mynt och göt i privata lager, 12,2 % i form av föremål eller i diverse utrustning, vilket skulle uppgå till 186 700 t, resten (3 700 t) är oinventerat (fig.13). Det bör noteras att dessa reserver på 33 763 ton lagrade i centralbanksvalven skulle täcka 101 års teknisk förbrukning av guld (industri, elektronik, tandvård) på 2017 års nivå.

Den sekundära guldkällan: återvinning

Återvinning (vidaresålda och omsmälta smycken, återvinning av avfall från elektrisk och elektronisk utrustning, tandkronor, etc.) försåg den globala guldmarknaden med 1 210 ton 2017 (jämfört med 3 300 "primära" ton som utvanns från gruvor 2017), eller 37 %, Detta förhållande är i allmänhet runt 25% enligt World Gold Council.

Denna upparbetningsverksamhet (utvinning och återvinning av guld från avfall) är ofta lokaliserad i länder som inte har produktion av guldgruvor, särskilt i Europa (Tyskland, Belgien, Schweiz, Storbritannien, etc.), raffineringsarbete. De viktigaste raffinaderierna finns i schweiziska och in Belgien (som Umicore i Belgien).

Hur stor är andelen återvunnet guld i nya smycken idag?

Konsumenter av guldsmycken ställer allt högre krav på guldets ursprung, och att läsa tidigare siffror bevisar tydligt att medan nästan 3 300 ton guld fortfarande utvanns ur marken 2017, är mer än 89 000 ton guldsmycken i omlopp, varav nästan 92 % sover längst ner i lådor (de Querc). Samtidigt som att köpa ett begagnat smycke ger säkerheten att använda denna del av smyckes "lager", är det svårare att bedöma om ett smycke tillverkat av återvunnet guld från ett gjuteri faktiskt är guld som redan har använts.

Återvunnet guld spåras sällan med säkerhet. och denna term stöds inte av anhängare av etiskt guld, i synnerhet: i själva verket anses smältning avvisas som återvunnet guld (även om guldet aldrig blev ett slutgiltigt föremål), och det finns också guldföremål som inte har någon annan möjlig användning än att smältas om. Även om guldet som härrör från dessa smältor nu betraktas som återvunnet guld, har det inte använts tidigare.

Vi får hoppas att märkningar och revisioner i ämnet gör principen om återvunnet guld tydligare och mer standardiserad.

Från vad och hur återvinns guld?

Guld är en utbytbar vara, med en smälttemperatur vid 1064,18 °C, det vill säga temperaturen vid vilken den övergår från det fasta tillståndet till det flytande tillståndet, vilket gör att det kan återanvändas och dess form omvandlas oändligt i årtusenden. I denna mening påpekar vissa att termen "återvinning" är olämplig (definitionen av återvinning var att återvinna avfall för att återanvända det efter behandling). Bortsett från rent lagrat guld, och med tanke på dess användning i elektronik i synnerhet, blir dess insamling och återställande till ett rent tillstånd allt mer komplicerat men nödvändigt på grund av de ekologiska problemen med primär guldproduktion. Verkligen:

infografik 58 Facettes

Dessutom, för utvinning av 20 gram guld:

Ett tjugotal ton olika gruvavfall kommer att ha producerats.

450 kg CO2 kommer att ha släppts ut i atmosfären

150 liter bränsle kommer att ha förbrukats, nödvändigt för driften av maskinerna.

Återvinning av elektroniskt och industriellt guld

Guld används i de flesta elektroniska enheter: i vissa komponenter i datorer, i smartphones... i små mängder (i ett ton elektroniska kort finns det 1 kilo guld) men som, jämfört med antalet av dessa föremål, representerar hundratals ton metaller som går förlorade om de inte återvinns (särskilt eftersom livscykeln för dessa enheter är kort).

Sedan 2015 har nya tekniker möjliggjort bearbetning av detta elektroniska avfall i industriell skala. Till exempel syftade Remetox-projektet i Frankrike 2015 på att återvinna mer än 95 % av dessa ädelmetaller och företaget har därför lämnat in ett patent som gör det möjligt för det att utveckla en teknik som kan återvinna de flesta av de ädla metallerna som finns i elektroniska komponenter för att möjliggöra återanvändning av dem, med metoder med låg ekologisk påverkan. “Urbangruvor” vars guld/avfallsförhållande är välkänt från början, till skillnad från guldutvinningsgruvor!

Är det här rätt tidpunkt och varför ska du sälja dina smycken vidare?

Om guldpriset toppar i början av 2024 påverkar efterfrågan på guldproduktion, blir återförsäljningen av ädelmetallen eller dess återvinning attraktiv. "Återvinning är den guldkälla som reagerar mest omedelbart på prischocker och ekonomiska chocker", säger World Gold Council, medan gruvproduktionen uppenbarligen begränsas av de tekniska aspekterna av utvinning.

Således uppskattar World Gold Council det 12% ökning av återvinningen under första kvartalet, en topp sedan slutet av 2020, främst från återförsäljning av smycken av privatpersoner.

Däremot begränsar guldets fristadsvärde vad människor är villiga att ge upp och föredrar därför fortfarande att behålla denna tillgång. Ett sätt att begränsa påverkan på människor som vill köpa smycken är dessutom att förvandla dem snarare än att köpa nya, efterfrågan som börjar hämmas av det höga guldpriset.

Vissa misstag att undvika när du säljer guld

• Guldet i smycken är inte rent guld utan en legering av guld.

Om du följer priset på guld, kom ihåg att guldsmycken inte är gjorda av 100 % rent guld. Faktum är att denna metall är för mjuk för att smycken ska vara tillräckligt motståndskraftiga och bäras dagligen. "Guld" smycken är därför smycken gjorda av en guldlegering. I smycken är denna legering oftast sammansatt av 75% guld, sedan olika metaller (Silver, koppar, palladium, etc.), en blandning som påverkar guldets färg. Den officiella valören läses därför i tusendelar guld men vi brukar tala om 18 karats guld (rent guld är 24 karat, 18 karats guld motsvarar 75 tusendelar guld) medan 14 karats guld består av 14/24 guld eller 58,33 tusendelar guld. Hemma hos 58 Facettes, Vi accepterar inte lägre guldkvaliteter (särskilt 9 karats guld, eftersom guldhalten är lägre än resterande halt av andra metaller, vi betraktar det inte som smycken).

Därför bör priset på guld per gram inte jämföras med priset som erbjuds per gram av en helguldjuvel: endast 75 % av vikten motsvarar guldets.

Du kan läsa: Guldkarater, vad gör dem annorlunda?

•  Återköp av guld inkluderar upparbetningskostnader

Liksom alla varor är inköpspriset och återförsäljningspriset för guld olika. Denna skillnad beror på kostnaden för omsmältning av det köpta guldet och dess upparbetning: det måste smältas ned och sedan separeras från andra metaller etc., efter att guldhalten i dina smycken har kontrollerats, vilket våra experter systematiskt gör för att kunna uppskatta dina smycken. (för att förstå de olika guldtitreringarna och verifikationerna, särskilt med hjälp av kännetecken, kan du läsa: Stämplarna 

Arbetet av guld på en juvel förtjänar att värderas 

Sälj smycken, inte guldet i dina smycken! När en vintagejuvel är av kvalitet och i gott skick är den värd mer än sin vikt i guld: låt oss inte glömma att det kommer att bli nödvändigt att betala för förädlingen av den bearbetade metallen och sedan kostnaden för att tillverka en identisk juvel (ibland med en teknik som har försvunnit eller har blivit mycket dyrare att implementera) för att återskapa juvelen som kommer att ha använts vid smältverket.

För alla som vill köpa ett smycke, ett vintagesmycke helt i guld, kommer dess pris, baserat på guldets vikt, därför att ligga mellan dessa två priser: priset på guld i dess klass och priset för motsvarande nya smycke. Gaffeln av värdering av en vintagejuvel (utan signatur från ett erkänt varumärke eller ansedd verkstad) Öst mellan 50 och 80 % högre än guldpriset vid analysen.

Oavsett om du köper eller säljer, få en vintage guldjuvel utvärderad av en professionell som kommer att kunna bekräfta om den är av god kvalitet och om dess design och utförande är attraktiva för marknaden, vilket gör att du kan få ett mycket bättre värde än dess vikt i guld.