¿Es un buen momento para vender oro?

Precios del oro que continúan batiendo récords este año con más de USD 2400 por onza de oro (28,35 g), luego nuevamente el 21 de mayo de 2024. ¿Cuáles son los factores que explican este brote, cómo encaja históricamente y para la joyería, cuáles son los impactos o alternativas?

¿Cómo ha evolucionado el precio del oro en los últimos años?

Algunas fechas de los 'picos' del precio del oro que han marcado la mente de la gente durante los últimos veinte años:

Después de un período relativamente estable de 1980 a 2000, el precio del oro inició un repunte histórico a partir de 2007, impulsado por el crecimiento de países como China e India, y ascendió hasta rondar los 1.000 dólares la onza y luego solo cotizó 450 dólares la onza. en 2005. La crisis de la deuda soberana redujo un nuevo récord en 2011 a 1.900 dólares por onza, luego en 2020 se superó la marca de los 2.000 dólares con la crisis de la COVID.

Durante los últimos cuatro años, el precio del oro ha experimentado fluctuaciones significativas, influenciadas por una serie de eventos y condiciones económicas globales.

• El período 2020 a 2023 estuvo marcado por la pandemia, que tuvo un efecto notable en los precios del oro, debido a la sensibilidad del precio del metal a los cambios económicos y políticos globales. La pandemia ha provocado una volatilidad sin precedentes y un aumento de los precios del oro a medida que los inversores buscan refugios seguros en medio de la incertidumbre.
• Previsiones para 2024: Desde 2022, las tensiones geopolíticas con la guerra en Ucrania y luego con la de Israel y Hamás también contribuyen a la atracción del oro, un tradicional refugio seguro.

Los expertos predicen aumentos de moderados a fuertes en los precios del oro, y algunas previsiones sugieren que el oro podría alcanzar alrededor de 2.100 dólares por onza a finales de 2024. Factores como la flexibilización de la política monetaria de los bancos centrales mundiales y las actuales tensiones geopolíticas podrían estar en juego en el origen de estos aumentos. Los pronósticos más optimistas sugieren que los precios podrían oscilar entre 2.800 y 7.000 dólares por onza, dependiendo de factores económicos y de mercado.

Un estudio reciente de más de 50 años muestra que los períodos de caída de los tipos de interés en Estados Unidos provocan un aumento de los precios del oro. En el contexto actual, en 2024, los economistas predicen un aumento del precio del oro.

A continuación se muestran algunos datos recientes proporcionados por el Consejo Mundial del Oro para el primer trimestre de 2024:

La demanda total de oro aumentó un 3% interanual hasta 1.238 toneladas (grandes compras extrabursátiles por parte de inversores en particular), el primer trimestre más fuerte desde 2016.

Además, en el primer trimestre no se produjo una desaceleración en el ritmo de las compras de oro de los bancos centrales: se agregaron 290 toneladas (netas) a las existencias oficiales, de las cuales sólo una parte se refleja actualmente en los datos del FMI.

La demanda de lingotes y monedas aumenta un 3% interanual; también influyen los mercados financieros del oro (disminución de 114 toneladas en las existencias mundiales de ETF).

El sector de la joyería sigue activo a pesar del aumento de precio. El consumo mundial de joyería cayó sólo un 2% interanual, a 479 toneladas. La fabricación de joyería aumentó un 1% interanual hasta 535 toneladas.

La demanda tecnológica de oro aumentó un 10% interanual a medida que el auge de la inteligencia artificial impulsó la demanda en el sector electrónico.

https://www.gold.org/goldhub/data/gold-prices

¿Cuáles son los factores que afectan el precio del oro?

Volvamos a los motivos del aumento del precio del oro en los últimos meses.

En el caso del oro, los precios suelen seguirse por onza en dólares en varias bolsas de productos básicos, como el London Bullion Market o el New York Mercantile Exchange (NYMEX). Los principales impulsores del precio del oro son las tasas de inflación, las tasas de interés, la estabilidad geopolítica y la demanda en los sectores de joyería y tecnología.

• Políticas económicas, tipos de interés y monedas: Las políticas de los bancos centrales, en particular las relacionadas con las tasas de interés, pueden afectar el valor de las monedas y el atractivo del oro como inversión. De hecho, el oro es mucho más que una materia prima: también se trata como una moneda. Por tanto, es necesario tener en cuenta, como hacemos para una materia prima, los costes de producción, oferta y demanda, y además de forma mucho más sensible que cualquier otro commodity, las influencias de las políticas económicas y monetarias de los países. (especialmente Estados Unidos), riesgos geopolíticos y tensiones. El precio del dólar y la deuda estadounidense también influyen en el precio del oro: si el dólar se deprecia, el oro se vuelve relativamente más barato en otras monedas, lo que empuja al alza la demanda y, por tanto, su precio en dólares.

• Inflación: El oro suele considerarse una protección contra la inflación. El aumento de los precios puede ofrecer un incentivo para comprar oro, mientras que los períodos de deflación pueden frenar el interés.

• Tensiones geopolíticas: La incertidumbre y la inestabilidad aumentan la demanda de oro como refugio seguro, los acontecimientos recientes han mostrado claramente los picos alcistas en el precio del oro, y su mantenimiento actual y sus pronósticos alcistas son signos de inestabilidades aún fuertes en todo el mundo.

• Demanda tecnológica e industrial: las aplicaciones tecnológicas (la electrónica en particular) pueden influir en la demanda. La confianza del consumidor en mercados clave (por ejemplo, China e India) tiene un impacto significativo en los precios.

• Dinámica de la oferta: Los cambios en la producción minera, las tasas de reciclaje, así como el desarrollo de la extracción “secundaria” (reciclaje), tanto en términos de tasas de reciclaje como de costos (diferentes en naturaleza y geografía de la producción minera), son elementos clave en el desarrollo del precio del oro. .

¿De dónde viene el oro que se utiliza en joyería?

Para comprender la formación del precio del oro, también debemos fijarnos en su producción y por tanto en su origen.

Los principales productores de oro “primario” (minas)

Sudáfrica ha seguido siendo durante mucho tiempo el principal productor minero del mundo desde principios del siglo XX, pero pasó al octavo lugar en 2017, superada por China (desde 2007), luego Australia, Rusia, Estados Unidos, Canadá, Perú y Ghana.

La producción minera está muy desconcentrada: las 12 mayores empresas mineras mundiales (excluida China, el mayor productor del mundo) produjeron solo el 31% del oro primario en 2017, mientras que el sector minero artesanal y de pequeña escala extrae el 20% del oro producido pero representa la mayor proporción de la fuerza laboral de la industria minera y contribuye al sustento de más de 150 millones de personas.

Desde hace unos veinte años, la producción de oro ético y responsable se apoya en la creación del sello Fairmined, una iniciativa creada en 2004 por la fundación Anillo de matrimonio de Minería Responsable o ARM, reconocida globalmente por su liderazgo y papel pionero en el sector de la minería artesanal y de pequeña escala. En la década de 2010, en Francia, los diseñadores de joyas y las casas de joyería, como Chopard, Paulette en Bicyclette, JEM (Joyería con mentalidad ética), Courbet, etc. eligen oro certificado Fairmined, para parte o la totalidad de sus colecciones. Asimismo, la Palma de Oro del Festival de Cannes, desde 2013, el trofeo del Premio Nobel de la Paz desde 2015, los Laureles Olímpicos concedidos durante la ceremonia inaugural de los Juegos Olímpicos de Verano desde el Juegos de Río en 2016, o incluso parte de la producción de varias monedas europeas como dinero de paris, están empezando a ser producidos con oro certificado Fairmined.

“A partir de un puñado de marcas pioneras en 2013, la iniciativa Fairmined ha crecido hasta incluir a más de 180 empresas (joyeros, refinadores y fabricantes) que trabajan con oro certificado Fairmined en 21 países de América, Asia, Europa y Oceanía. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

¿Cuál es la reserva de oro en la Tierra?

En 2018, GFMS estima las existencias de oro "sobre la superficie" en unas 190.400 toneladas, la mayor parte de lo que se ha extraído históricamente, distribuidas el 47,4% en forma de joyas, el 16,8% en forma de reservas en los bancos centrales, el 21,7% en en forma de monedas y lingotes en depósitos privados, el 12,2% en forma de objetos o en equipamientos diversos, lo que sumaría 186.700 t, estando el resto (3.700 t ) sin inventariar (fig.13). Cabe señalar que estas reservas de 33.763 toneladas almacenadas en las arcas de los bancos centrales cubrirían 101 años de consumo técnico de oro (industria, electrónica, odontología) en su nivel de 2017.

La fuente secundaria del oro: el reciclaje

La recuperación (joyas revendidas y refundidas, reciclaje de residuos de aparatos eléctricos y electrónicos, coronas dentales, etc.) suministró al mercado mundial del oro 1.210 toneladas en 2017 (en comparación con 3.300 toneladas “primarias” extraídas de las minas en 2017), o el 37%. esta proporción es generalmente de alrededor del 25% según el Consejo Mundial del Oro.

Esta actividad de reprocesamiento (extracción y valorización de oro a partir de residuos) se sitúa frecuentemente en países que no cuentan con producción minera de oro, particularmente en Europa (Alemania, Bélgica, Suiza, Reino Unido, etc.), trabajos de refinación. Las refinerías más grandes están ubicadas en Suiza y Bélgica (como Umicore en Bélgica).

¿Cuál es la proporción de oro reciclado en joyería nueva hoy?

Los consumidores de joyas de oro son cada vez más exigentes sobre el origen del oro, y las cifras anteriores demuestran claramente que, si bien en 2017 todavía se extraen del suelo casi 3.300 toneladas de oro, más de 89.000 toneladas de joyas de oro están en circulación, casi el 92% de que duermen en el fondo de los cajones (según S. de Quercize). Si comprar joyas de segunda mano ofrece la certeza de utilizar esta parte del “stock” de joyería, es más difícil evaluar si las joyas hechas con oro reciclado de una fundición son mucho oro que ya ha sido usado.

El oro reciclado rara vez se rastrea con certeza y esta designación no es apoyada por los partidarios del oro ético, en particular: de hecho, los desechos de hierro fundido se consideran oro reciclado (mientras que el oro nunca se ha convertido en un objeto final), y también hay objetos de oro que no tienen otro uso posible que el de ser refundido. Aunque el oro resultante de estas fundiciones se considera hoy oro reciclado, antes no se utilizaba.

Podemos esperar que las etiquetas y las auditorías sobre el tema hagan que el principio del oro reciclado sea más claro y estandarizado.

¿De qué y cómo se recicla el oro?

El oro es un material fungible, con una temperatura de fusión de 1064,18 °C, es decir la temperatura a la que pasa del estado sólido al estado líquido, lo que le permite ser reutilizado y transformar su forma infinitamente durante milenios. En este sentido, algunas personas señalan que el término “reciclaje” es incorrecto (la definición de reciclaje era recuperar residuos para reutilizarlos después de su tratamiento). Aparte del oro almacenado puro, y teniendo en cuenta su uso en particular en la electrónica, su recogida y devolución a su estado puro es cada vez más compleja pero necesaria debido a las cuestiones ecológicas de la producción primaria de oro. En efecto :

infografias 58 Facettes

Además, para la extracción de 20 gramos de oro:

Se habrán producido unas veinte toneladas de residuos mineros diversos.

Se habrán liberado a la atmósfera 450 kg de CO2

Se habrán consumido 150 litros de combustible, necesario para el funcionamiento de las máquinas.

Reciclaje de oro electrónico e industrial

El oro se utiliza en la mayoría de los dispositivos electrónicos: en determinados componentes de los ordenadores, en los de los smartphones... en cantidades ínfimas (en una tonelada de tarjetas electrónicas hay 1 kilo de oro) pero que comparadas con muchos de estos objetos representan cientos de toneladas de metales que se pierden si no se reciclan (sobre todo porque el ciclo de vida de estos dispositivos es corto).

Desde 2015, nuevas técnicas permiten procesar estos residuos electrónicos a escala industrial. Por ejemplo, el proyecto Remetox en Francia tenía como objetivo en 2015 recuperar más del 95% de estos metales preciosos y, por ello, la empresa presentó una patente que le permite desarrollar una tecnología capaz de recuperar en orden la mayor parte de los metales preciosos contenidos en los componentes electrónicos. para permitir su reutilización, utilizando métodos de bajo impacto ecológico. “Minas urbanas” cuya relación oro/residuos es bien conocida desde el principio, ¡a diferencia de las minas de extracción de oro!

¿Es ahora el momento adecuado y por qué revender tus joyas?

Si los picos del precio del oro a principios de 2024 influyen en la demanda de producción de oro, la reventa del metal precioso o, por el contrario, su reciclaje resulta atractiva. “El reciclaje es la fuente de suministro de oro que responde más inmediatamente a los shocks económicos y de precios”, dice el Consejo Mundial del Oro, mientras que la producción minera está obviamente limitada por los aspectos técnicos de la extracción.

Así, el Consejo Mundial del Oro estima en un 12% el aumento del reciclaje en el primer trimestre, un máximo desde finales de 2020, resultante principalmente de la reventa de joyas por parte de particulares.

 Sin embargo, la fortaleza del oro como refugio seguro limita lo que la gente está dispuesta a renunciar y, por lo tanto, todavía prefiere conservar este activo. Además, una forma de limitar el impacto para las personas que desean comprar joyas es transformarlas en lugar de comprarlas nuevas, cuya demanda comienza a verse frenada por el alto precio del oro.

Algunos errores de juicio que no se deben cometer al vender oro

• El oro en joyería no es oro puro sino una aleación de oro.

Si sigues el precio del oro, recuerda que las joyas de oro no están hechas de oro 100% puro. De hecho, este metal es demasiado blando para que las joyas sean lo suficientemente resistentes y puedan usarse a diario. Las joyas de “oro” son, por tanto, joyas hechas de una aleación de oro. En joyería, esta aleación suele estar compuesta por un 75% de oro y luego por diferentes metales (plata, cobre, paladio, etc.), mezcla que influye en el color del oro. Por tanto, la denominación oficial se lee en milésimas de oro, pero comúnmente hablamos de oro de 18 quilates (el oro puro es de 24 quilates, el oro de 18 quilates equivale a 75 milésimas de oro) mientras que el oro de 14 quilates se compone de oro 14/24 o 58,33 milésimas. de oro. en la casa de 58 Facettes, No aceptamos una valoración de oro más baja (en particular, oro de 9 quilates, ya que la proporción de oro es menor que la proporción restante de otros metales, no lo consideramos joyería).

Por tanto, no debemos comparar el precio del oro por gramo con el precio ofrecido por gramo de una joya totalmente de oro: sólo el 75% del peso corresponde al del oro.

Puedes leer: Quilates de oro, ¿qué los diferencia?

•  La recompra de oro incluye costos de reprocesamiento

Como cualquier materia prima, el precio de compra y el precio de reventa del oro es diferente. Esta diferencia se debe al coste de refundir el oro comprado y de su reprocesamiento: hay que fundirlo, separarlo de otros metales, etc., después de comprobar la titulación del oro de sus joyas, que nuestros expertos hacen sistemáticamente para que sea capaz de estimar sus joyas. (para comprender las diferentes valoraciones del oro y las verificaciones, en particular gracias a los punzones, se puede leer: Las señas de identidad 

El trabajo del oro en una joya merece ser valorado 

¡Vende joyas y no el oro de tus joyas! Cuando una joya vintage es de calidad y está en buen estado, vale más que su peso en oro: no olvidemos que será necesario pagar el refinado del metal trabajado y luego el coste de fabricación de una pieza idéntica. joyería (a veces con una técnica que ha desaparecido o que se ha vuelto mucho más costosa de implementar) para recrear la joya que se habrá fundido.

Para cualquiera que desee adquirir una joya, una joya vintage totalmente de oro, su precio en función del peso del oro estará, por tanto, entre estos dos precios: el precio del oro en su pureza y el precio de la pieza nueva equivalente. de joyería. El rango de valoración de las joyas vintage (sin firma de marca reconocida) es entre un 50 y un 80% superior al precio del oro de su calidad.

Ya sea para comprarla o venderla, haz que una joya vintage totalmente en oro sea valorada por un profesional que confirmará si es de calidad y si su diseño y trabajo es atractivo para el mercado, lo que te permitirá valorarla mejor. que su peso en oro.