È un buon momento per vendere oro?

I prezzi dell'oro continuano a battere i record quest'anno più di USD 2400 per oncia d'oro (28,35 g), poi di nuovo il 21 maggio 2024. Quali sono i fattori che spiegano questa epidemia, come si adatta storicamente e per la gioielleria, quali sono gli impatti o le alternative?

Come si è evoluto il prezzo dell’oro negli ultimi anni?

Alcune date dei 'picchi' del prezzo dell'oro che hanno segnato la mente delle persone negli ultimi vent'anni:

Dopo un periodo relativamente stabile dal 1980 al 2000, il prezzo dell'oro ha iniziato un'impennata storica a partire dal 2007, sospinto dalla crescita di paesi come Cina e India, ed è salito a circa 1000 dollari l'oncia per poi quotare solo 450 dollari l'oncia. nel 2005. La crisi del debito sovrano ha fatto scendere un nuovo record nel 2011 a 1.900 dollari l’oncia, poi nel 2020 si è vista superare la soglia dei 2.000 dollari con la crisi del Covid.

Negli ultimi quattro anni, il prezzo dell’oro ha subito fluttuazioni significative, influenzate da una serie di eventi globali e condizioni economiche.

• Il periodo dal 2020 al 2023 è stato caratterizzato dalla pandemia, che ha avuto un effetto notevole sui prezzi dell'oro, a causa della sensibilità del prezzo del metallo ai cambiamenti economici e politici globali. La pandemia ha portato a una volatilità senza precedenti e a un’impennata dei prezzi dell’oro mentre gli investitori cercano beni rifugio in un contesto di incertezza.
• Previsioni per il 2024: Dal 2022, anche le tensioni geopolitiche con la guerra in Ucraina e poi con quella tra Israele e Hamas contribuiscono all’attrazione dell’oro, tradizionale bene rifugio.

Gli esperti prevedono aumenti da moderati a forti dei prezzi dell’oro, con alcune previsioni che suggeriscono che l'oro potrebbe raggiungere circa $ 2.100 l'oncia entro la fine del 2024. Fattori come l'allentamento della politica monetaria da parte delle banche centrali globali e le attuali tensioni geopolitiche potrebbero essere all'origine di questi aumenti. Previsioni più ottimistiche suggeriscono che i prezzi potrebbero variare da 2.800 a 7.000 dollari l’oncia, a seconda di fattori economici e di mercato.

Uno studio recente di oltre 50 anni mostra che periodi di calo dei tassi di interesse negli Stati Uniti portano ad un aumento dei prezzi dell’oro. Nel contesto attuale, nel 2024, gli economisti prevedono un aumento del prezzo dell’oro.

Ecco alcuni dati recenti forniti dal World Gold Council per il primo trimestre del 2024:

La domanda totale di oro è aumentata del 3% su base annua raggiungendo 1.238 tonnellate (in particolare grandi acquisti OTC da parte degli investitori), il primo trimestre più forte dal 2016.

Inoltre, il primo trimestre non ha visto un rallentamento nel ritmo degli acquisti di oro da parte delle banche centrali: 290 t (nette) sono state aggiunte alle scorte ufficiali, solo una parte delle quali è attualmente riflessa nei dati del FMI.

La domanda di lingotti e monete aumenta del 3% su base annua, influenzano anche i mercati finanziari dell'oro (diminuzione di 114 tonnellate delle azioni globali degli ETF).

Resta attivo il settore della gioielleria nonostante l'aumento dei prezzi. Il consumo globale di gioielli è sceso solo del 2% su base annua, a 479 tonnellate. La produzione di gioielli è aumentata dell'1% su base annua arrivando a 535 t.

La domanda tecnologica di oro è aumentata del 10% su base annua poiché il boom dell’intelligenza artificiale ha stimolato la domanda nel settore dell’elettronica.

https://www.gold.org/goldhub/data/gold-prices

Quali sono i fattori che influenzano il prezzo dell’oro?

Torniamo alle ragioni dell'aumento del prezzo dell'oro negli ultimi mesi.

Per l'oro, i prezzi sono generalmente tracciati per oncia in USD su varie borse merci, come il London Bullion Market o il New York Mercantile Exchange (NYMEX). I principali fattori che determinano il prezzo dell’oro sono i tassi di inflazione, i tassi di interesse, la stabilità geopolitica e la domanda nei settori della gioielleria e della tecnologia.

• Politiche economiche, tassi di interesse e valute: Le politiche delle banche centrali, in particolare quelle relative ai tassi di interesse, possono influenzare il valore delle valute e l’attrattiva dell’oro come investimento. L'oro infatti è molto più che una materia prima, viene trattato anche come una moneta. Occorre quindi tenere conto, come si fa per una materia prima, dei costi di produzione, della domanda e dell’offerta, e anche, in modo molto più sensibile rispetto a un’altra merce, delle influenze delle politiche economiche e monetarie dei paesi (in particolare gli Stati Uniti), rischi e tensioni geopolitiche. Il prezzo del dollaro e il debito americano influenzano anche il prezzo dell’oro: se il dollaro si deprezza, l’oro diventa relativamente più economico in altre valute, spingendo così la domanda e quindi il suo prezzo in dollari al rialzo.

• Inflazione: L’oro è spesso visto come una copertura contro l’inflazione. L’aumento dei prezzi può incentivare l’acquisto di oro, mentre i periodi di deflazione possono smorzare gli interessi.

• Tensioni geopolitiche: L’incertezza e l’instabilità aumentano la domanda di oro come bene rifugio, gli eventi recenti hanno chiaramente mostrato i picchi al rialzo del prezzo dell’oro, e il suo attuale mantenimento e le previsioni al rialzo sono segnali di ancora forti instabilità in tutto il mondo.

• Domanda tecnologica e industriale: le applicazioni tecnologiche (elettronica in particolare) possono influenzare la domanda. Il sentimento dei consumatori nei mercati chiave (ad esempio Cina e India) ha un impatto significativo sui prezzi.

• Dinamica dell'offerta: i cambiamenti nella produzione mineraria, i tassi di riciclaggio nonché lo sviluppo dell’estrazione “secondaria” (riciclaggio), sia in termini di tassi di riciclaggio che di costi (diversi per natura e geografia dalla produzione mineraria) sono elementi chiave nello sviluppo del prezzo dell’oro .

Da dove viene l’oro utilizzato in gioielleria?

Per comprendere la formazione del prezzo dell’oro dobbiamo guardare anche alla sua produzione e quindi alla sua origine.

I principali produttori di oro “primario” (miniere)

Il Sudafrica è rimasto a lungo il principale produttore minerario mondiale dall’inizio del XX secolo, ma è passato all’8° posto nel 2017, superato dalla Cina (dal 2007), poi da Australia, Russia, Stati Uniti, Canada, Perù e Ghana.

La produzione mineraria è molto deconcentrata: le 12 maggiori compagnie minerarie mondiali (esclusa la Cina, primo produttore mondiale) hanno prodotto solo il 31% dell’oro primario nel 2017, mentre il settore minerario artigianale e su piccola scala estrae su piccola scala il 20% dell’oro prodotto ma rappresenta la quota maggiore della forza lavoro del settore minerario e contribuisce al sostentamento di oltre 150 milioni di persone.

Da circa vent’anni la produzione di oro etico e responsabile è sostenuta dalla creazione del marchio Fairmined, un’iniziativa creata nel 2004 dall’Alliance for Responsible Mining o fondazione ARM, riconosciuta in tutto il mondo per il suo ruolo leader e pioniere nel settore artigianale e artigianale settore minerario su larga scala. Negli anni 2010 in Francia, designer di gioielli e case di gioielleria, come Chopard, Paulette a Bicyclette, JEM (Gioielli dalla mentalità etica), Courbet ecc. scelgono l'oro certificato Fairmined, per parte o tutte le loro collezioni. Allo stesso modo, la Palma d'Oro del Festival di Cannes, dal 2013, il Trofeo del Premio Nobel per la Pace dal 2015, gli Allori Olimpici assegnati durante la cerimonia di apertura dei Giochi Olimpici Estivi dal Giochi di Rio nel 2016, o addirittura parte della produzione di diverse valute europee come Soldi di Parigi, stanno iniziando ad essere prodotti con oro certificato Fairmined.

“Partita con solo una manciata di marchi pionieristici nel 2013, l’iniziativa Fairmined è cresciuta fino a includere più di 180 aziende (gioiellieri, raffinatori e produttori) che lavorano con oro certificato Fairmined in 21 paesi delle Americhe, Asia, Europa e Oceania. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Qual è la riserva d'oro sulla Terra?

Nel 2018, il GFMS stima lo stock di oro "fuori terra" in circa 190.400 t, la maggior parte di quanto storicamente estratto, distribuito per il 47,4% sotto forma di gioielli, per il 16,8% sotto forma di riserve presso le banche centrali, per il 21,7% in sotto forma di monete e lingotti in giacenze private, il 12,2% sotto forma di oggetti o attrezzature varie, per un totale di 186.700 t, il resto (3.700 t) non essendo inventariato (fig.13). Si noti che queste riserve di 33.763 tonnellate immagazzinate nelle casse delle banche centrali coprirebbero 101 anni di consumo tecnico di oro (industria, elettronica, odontoiatria) al livello del 2017.

La fonte secondaria dell'oro: il riciclaggio

Il recupero (gioielli rivenduti e rifusi, riciclaggio di rifiuti di apparecchiature elettriche ed elettroniche, corone dentali, ecc.) ha fornito al mercato globale dell’oro 1.210 tonnellate nel 2017 (rispetto alle 3.300 tonnellate “primarie” estratte dalle miniere nel 2017), ovvero il 37%, questo rapporto è generalmente intorno al 25% secondo il World Gold Council.

Questa attività di ritrattamento (estrazione e recupero dell'oro dai rifiuti) è spesso localizzata in paesi che non hanno produzione di estrazione dell'oro, in particolare in Europa (Germania, Belgio, Svizzera, Regno Unito, ecc.), lavori di raffinazione. Le maggiori raffinerie si trovano in Svizzera e in Belgio (come Umicore in Belgio).

Qual è la quota di oro riciclato nei nuovi gioielli oggi?

I consuma che dormono in fondo ai cassetti (secondo S. de Quercize). Se l’acquisto di gioielli di seconda mano dà la certezza di utilizzare questa parte dello “stock” di gioielli, è più difficile valutare se i gioielli realizzati con oro riciclato da una fonderia siano grandi quantità di oro già utilizzato.

L'oro riciclato viene raramente rintracciato con certezza e questa designazione non è condivisa dai sostenitori dell'oro etico, in particolare: gli scarti di ghisa sono infatti considerati oro riciclato (mentre l'oro non è mai diventato un oggetto finale), e ci sono anche oggetti d'oro che non hanno altro utilizzo possibile se non quello di essere rifuso. Sebbene oggi l’oro risultante da queste fusioni sia considerato oro riciclato, prima non veniva utilizzato.

Possiamo sperare che le etichette e le verifiche in materia rendano il principio dell’oro riciclato più chiaro e standardizzato.

Da cosa e come viene riciclato l'oro?

L'oro è un materiale fungibile, con una temperatura di fusione di 1064,18 °C, cioè la temperatura alla quale passa dallo stato solido allo stato liquido, che gli permette di essere riutilizzato e di trasformare la sua forma all'infinito per millenni. In questo senso alcuni sottolineano che il termine “riciclo” non è corretto (la definizione di riciclo era recuperare i rifiuti per riutilizzarli dopo il trattamento). A parte l'oro immagazzinato puro, e tenendo conto del suo utilizzo soprattutto nell'elettronica, la sua raccolta e il ritorno allo stato puro stanno diventando sempre più complessi ma necessari a causa delle questioni ecologiche della produzione primaria dell'oro. In effeti :

infografica 58 Facettes

Inoltre, per l'estrazione di 20 grammi d'oro:

Saranno state prodotte circa venti tonnellate di vari rifiuti minerari.

Verranno rilasciati nell'atmosfera 450 kg di CO2

Saranno stati consumati 150 litri di carburante, necessari al funzionamento delle macchine.

Riciclaggio dell'oro elettronico e industriale

L'oro è utilizzato nella maggior parte dei dispositivi elettronici: in alcuni componenti dei computer, in quelli degli smartphone... in quantità minuscole (in una tonnellata di schede elettroniche c'è 1 chilo d'oro) ma che rispetto a molti di questi oggetti rappresentano centinaia di tonnellate di metalli che vanno perduti se non riciclati (soprattutto perché il ciclo di vita di questi dispositivi è breve).

Dal 2015, nuove tecniche hanno permesso di trattare questi rifiuti elettronici su scala industriale. Ad esempio, il progetto Remetox in Francia mirava nel 2015 a recuperare più del 95% di questi metalli preziosi e l'azienda ha così depositato un brevetto che le consente di sviluppare una tecnologia in grado di recuperare la maggior parte dei metalli preziosi contenuti nei componenti elettronici consentirne il riutilizzo, utilizzando metodi a basso impatto ecologico. “Miniere urbane” il cui rapporto oro/rifiuti è ben noto fin dall’inizio, a differenza delle miniere di estrazione dell’oro!

Adesso è il momento giusto e perché rivendere i tuoi gioielli?

Se i picchi del prezzo dell’oro all’inizio del 2024 si ripercuotono sulla domanda di produzione di oro, al contrario diventa interessante la rivendita del metallo prezioso o il suo riciclaggio. “Il riciclaggio è la fonte di approvvigionamento di oro che risponde più immediatamente agli shock economici e di prezzo”, afferma il World Gold Council, mentre la produzione mineraria è ovviamente limitata dagli aspetti tecnici dell’estrazione.

Pertanto, il World Gold Council stima l’aumento del riciclaggio nel primo trimestre al 12%, un picco dalla fine del 2020, derivante principalmente dalla rivendita di gioielli da parte di privati.

 Tuttavia, la forza dell’oro come bene rifugio limita ciò a cui le persone sono disposte a rinunciare e quindi preferiscono ancora mantenerlo. Inoltre, un modo per limitare l’impatto per le persone che desiderano acquistare gioielli è trasformarli piuttosto che acquistarne di nuovi, la cui domanda inizia a essere rallentata dall’elevato prezzo dell’oro.

Alcuni errori di giudizio da non commettere quando si vende oro

• L'oro in gioielleria non è oro puro ma una lega d'oro

Se segui il prezzo dell'oro, ricorda che i gioielli in oro non sono realizzati in oro puro al 100%. Questo metallo, infatti, è troppo morbido perché i gioielli siano sufficientemente resistenti e possano essere indossati quotidianamente. I gioielli “d'oro” sono quindi gioielli realizzati con una lega d'oro. In gioielleria, questa lega è spesso composta per il 75% da oro, quindi da metalli diversi (argento, rame, palladio, ecc.), una miscela che influenza il colore dell'oro. La denominazione ufficiale si legge quindi in millesimi d'oro ma comunemente si parla di oro 18 carati (l'oro puro è di 24 carati, l'oro 18 carati equivale a 75 millesimi d'oro) mentre l'oro 14 carati è formato da 14/24 d'oro ovvero 58,33 millesimi d'oro. A casa di 58 Facettes, non accettiamo una titolazione dell'oro inferiore (in particolare l'oro a 9 carati, poiché la quota di oro è inferiore alla quota rimanente di altri metalli, non lo consideriamo gioielli).

Non bisogna quindi paragonare il prezzo dell'oro al grammo al prezzo offerto al grammo di un gioiello interamente in oro: solo il 75% del peso corrisponde a quello dell'oro.

Puoi leggere: Carati d'oro, cosa li differenzia?

•  Il riacquisto dell'oro include i costi di ritrattamento

Come ogni materia prima, il prezzo di acquisto e il prezzo di rivendita dell'oro sono diversi. Questa differenza è dovuta al costo della rifusione dell'oro acquistato e del suo ritrattamento: deve essere fuso e poi separato dagli altri metalli ecc., dopo aver controllato la titolazione dell'oro dei vostri gioielli, cosa che i nostri esperti fanno sistematicamente per essere in grado di stimare i tuoi gioielli. (per comprendere le diverse titolazioni dell'oro e le verifiche, in particolare grazie ai punzoni, potete leggere: I tratti distintivi 

La lavorazione dell'oro sui gioielli merita di essere valorizzata 

Vendi gioielli e non l'oro dei tuoi gioielli! Quando un gioiello vintage è di qualità e in buone condizioni, vale più del suo peso in oro: non dimentichiamo che bisognerà pagare per l'affinazione del metallo lavorato poi il costo di fabbricazione di un gioiello identico gioielli (a volte con una tecnica scomparsa o diventata molto più costosa da implementare) per ricreare il gioiello che sarà stato fuso.

Per chiunque desideri acquistare un gioiello, un gioiello vintage tutto in oro, il suo prezzo in base al peso dell'oro sarà quindi compreso tra questi due prezzi: il prezzo dell'oro al suo titolo e il prezzo del pezzo nuovo equivalente. di gioielli. L'intervallo di valutazione dei gioielli vintage (senza la firma di un marchio riconosciuto) è tra il 50 e l'80% superiore al prezzo dell'oro della sua qualità.

Che tu lo compri o lo venda, fai valutare un gioiello vintage tutto in oro da un professionista che ti confermerà se è di qualità e se il suo design e il suo lavoro sono attraenti per il mercato, il che ti permetterà di valutarlo meglio rispetto al suo peso in oro.