Perché investire in oro?

 È un buon momento per vendere o acquistare oro?

I prezzi dell'oro continuano a battere i record quest'anno: più di USD 2400 per oncia d'oro (28,35 g) il 12 aprile, poi un altro picco il 21 maggio 2024 a questo stesso livello di prezzo. Quali sono i fattori che spiegano questa impennata, come si inserisce storicamente nel settore della gioielleria e quali sono gli impatti o le alternative?

Come si è evoluto il prezzo dell'oro negli ultimi anni?

Alcune date dei 'picchi' del prezzo dell'oro che hanno lasciato il segno negli ultimi vent'anni:

Dopo un periodo relativamente stabile dal 1980 al 2000, il prezzo dell'oro ha iniziato un'impennata storica a partire dal 2007, spinto dalla crescita di paesi come Cina e India, ed è salito fino a circa 1000 USD l'oncia per poi valere solo 450 USD. /oncia nel 2005, un Aumento del 122%. La crisi del debito sovrano ha causato un nuovo record di caduta nel 2011 a 1900 dollari l'oncia, quasi raddoppiato in 6 anni, poi nel 2020 si è superato il traguardo dei 2000 USD con la crisi del COVID.

Negli ultimi quattro anni, il prezzo dell'oro ha subito notevoli fluttuazioni, influenzate da una serie di eventi globali e condizioni economiche.

• Il periodo dal 2020 al 2023 è stato caratterizzato dalla pandemia, che ha avuto un impatto notevole sui prezzi dell'oro, a causa della sensibilità del prezzo del metallo ai cambiamenti economici e politici globali. La pandemia ha portato a una volatilità senza precedenti e a un'impennata dei prezzi dell'oro, poiché gli investitori cercano porti sicuri in un contesto di incertezza.
• Previsioni per il 2024: Dal 2022 anche le tensioni geopolitiche con la guerra in Ucraina e poi con quella tra Israele e Hamas hanno contribuito all'appeal dell'oro, tradizionale bene rifugio.

Gli esperti prevedono aumenti moderati o forti nei prezzi dell'oro, con alcune previsioni che suggeriscono che l'oro potrebbe raggiungere circa 2.100 dollari l'oncia entro la fine del 2024. Il picco di maggio 2024 a 2.400 USD l'oncia rappresenta un aumento del 17,4% dall'inizio dell'anno. ! Alla base di questi aumenti potrebbero esserci fattori quali l'allentamento della politica monetaria da parte delle banche centrali mondiali e le attuali tensioni geopolitiche. Previsioni più ottimistiche indicano che i prezzi potrebbero variare da 2.800 a 7.000 dollari l'oncia, a seconda di fattori economici e di mercato.

Uno studio recente, durato 50 anni, ha scoperto che i periodi di calo dei tassi di interesse negli Stati Uniti portano a prezzi dell'oro più elevati. Nel contesto attuale, nel 2024 gli economisti prevedono un aumento del prezzo dell'oro.

Ecco alcuni dati recenti forniti dal World Gold Council per il primo trimestre del 2024:

La domanda totale di oro è aumentata del 3% su base annua, raggiungendo le 1.238 tonnellate (principalmente grazie ai forti acquisti OTC da parte degli investitori), il primo trimestre più forte dal 2016.

Inoltre, nel primo trimestre non si è assistito a un rallentamento nel ritmo degli acquisti di oro da parte delle banche centrali: sono state aggiunte 290 tonnellate (nette) alle scorte ufficiali, solo una parte delle quali è attualmente riflessa nei dati del FMI.

La domanda di lingotti e monete è aumentata del 3% su base annua, con i mercati finanziari che influenzano anche l'oro (azioni ETF globali in calo di 114 tonnellate).

Il settore della gioielleria resta attivo nonostante l'aumento dei prezzi. Il consumo globale di gioielli è sceso solo del 2% su base annua, attestandosi a 479 tonnellate. La produzione di gioielli è aumentata dell'1% su base annua, raggiungendo le 535 tonnellate.

La domanda di oro nel settore tecnologico è aumentata del 10% su base annua, poiché il boom dell'intelligenza artificiale ha incrementato la domanda nel settore dell'elettronica.

Quali fattori influenzano il prezzo dell'oro?

Diamo un'occhiata alle ragioni dell'aumento del prezzo dell'oro negli ultimi mesi.

Per quanto riguarda l'oro, i prezzi vengono solitamente monitorati per oncia in USD su diverse borse merci, come il London Bullion Market o il New York Mercantile Exchange (NYMEX). I principali fattori che determinano il prezzo dell'oro sono i tassi di inflazione, i tassi di interesse, la stabilità geopolitica e la domanda nei settori della gioielleria e della tecnologia.

• Politiche economiche, tassi di interesse e valute: Le politiche delle banche centrali, in particolare quelle relative ai tassi di interesse, possono influenzare il valore delle valute e l'attrattività dell'oro come investimento. L'oro è molto più di una materia prima: è considerato anche una valuta. Pertanto, è necessario tenere conto, come si fa per una materia prima, dei costi di produzione, della domanda e dell'offerta, e anche in modo molto più sensibile che per un'altra merce, delle influenze delle politiche economiche e monetarie dei paesi. (in particolare gli Stati Uniti), rischi e tensioni geopolitiche. Anche il tasso di cambio del dollaro e il debito statunitense influenzano il prezzo dell'oro: se il dollaro si deprezza, l'oro diventa relativamente più economico in altre valute, facendo così aumentare la domanda e quindi il suo prezzo in dollari.

• Inflazione: L'oro è spesso visto come una copertura contro l'inflazione. L'aumento dei prezzi può incentivare l'acquisto di oro, mentre i periodi di deflazione possono frenare l'interesse.

• Tensioni geopolitiche: L'incertezza e l'instabilità stanno aumentando la domanda di oro come bene rifugio; gli eventi recenti hanno chiaramente mostrato i picchi al rialzo del prezzo dell'oro e il suo attuale mantenimento e le previsioni al rialzo sono segnali di instabilità ancora forti in tutto il mondo.

• Domanda tecnologica e industriale: le applicazioni tecnologiche (in particolare l'elettronica) possono influenzare la domanda. I consumatori nei mercati chiave (ad esempio Cina e India) hanno un impatto significativo sui prezzi.

• Dinamiche dell'offerta: i cambiamenti nella produzione mineraria, nei tassi di riciclaggio e nello sviluppo dell'estrazione "secondaria" (riciclaggio), sia in termini di tassi di riciclaggio che di costi (di natura e geografia diverse dalla produzione mineraria), sono elementi chiave nella determinazione del prezzo dell'oro.

Da dove proviene l'oro utilizzato nei gioielli?

Per comprendere la formazione del prezzo dell'oro, dobbiamo anche considerare la sua produzione e quindi la sua origine.

I principali produttori di oro “primario” (miniere)

L'Sudafrica è rimasta a lungo il principale produttore minerario mondiale dall'inizio del XX secolo, ma è scesa all'ottavo posto nel 2017, superata dall' Cina (dal 2007) poi ilAustralia, Là Russia, IL STATI UNITI, IL Canada, IL Perù, e il Ghana.

La produzione mineraria è molto poco concentrata : le 12 maggiori società minerarie mondiali (esclusa la Cina, il più grande produttore mondiale) hanno prodotto solo il 31% dell'oro primario nel 2017, mentre il settore minerario artigianale e su piccola scala ha estratto il 20% dell'oro prodotto, ma rappresenta la quota maggiore del forza lavoro dell'industria mineraria e contribuisce al sostentamento di oltre 150 milioni di persone.

Da circa vent'anni la produzione dio etico e responsabile è supportato dall'istituzione dell' Etichetta Fairmined, un'iniziativa creata nel 2004 dalla fondazione Alliance for Responsible Mining o ARM, riconosciuta a livello mondiale per la sua leadership e il ruolo pionieristico nel settore minerario artigianale e su piccola scala. Negli anni 2010 in Francia, designer di gioielli e case di gioielleria, come Chopard, Paulette in bicicletta, JEM (Gioielli eticamente orientati), Corbet ecc.. scelgono l'oro certificato Fairmined per una parte o per tutte le loro collezioni. Allo stesso modo, il Palma d'oro al Festival di Cannes, dal 2013, il Trofeo del Premio Nobel per la Pace Dal 2015, il Allori olimpici presentato alla cerimonia di apertura delle Olimpiadi estive sin dal Giochi di Rio nel 2016, o addirittura parte della produzione di diverse valute europee come la Zecca di Parigi, iniziano ad essere prodotti con oro certificato Fairmined.

"Partendo da una manciata di marchi pionieristici nel 2013, l'iniziativa Fairmined è cresciuta fino a includere più di 180 aziende (gioiellieri, raffinatori e produttori) che lavorano con oro certificato Fairmined e che si trovano in 21 paesi nelle Americhe, in Asia, Europa e Oceania. » (https://www.responsiblemines.org/fr/impact/notre-impact/ 2024)

Qual è la riserva d'oro sulla Terra?

Nel 2018, il GFMS stima che lo stock di oro "fuori terra" sia di circa 190.400 tonnellate, ovvero la maggior parte di quanto è stato storicamente estratto, distribuito tra 47,4% sotto forma di gioielli, il 16,8% sotto forma di riserve presso banche centrali, il 21,7% sotto forma di monete e lingotti in azioni private, il 12,2% sotto forma di oggetti o in attrezzature varie, che ammonterebbero a 186.700 t, il resto (3.700 t) non in fase di inventario (fig.13). Occorre notare che queste riserve di 33.763 tonnellate conservate nei caveau delle banche centrali coprirebbero 101 anni di consumo tecnico di oro (industria, elettronica, odontoiatria) al livello del 2017.

La fonte secondaria dell'oro: il riciclaggio

Il recupero (rivendita e rifusione di gioielli, riciclaggio di apparecchiature elettriche ed elettroniche di scarto, corone dentali, ecc.) ha fornito al mercato mondiale dell’oro 1.210 tonnellate nel 2017 (rispetto alle 3.300 tonnellate “primarie” estratte dalle miniere). nel 2017), ovvero 37 %, Secondo il World Gold Council, questo rapporto si aggira generalmente intorno al 25%.

Questa attività di ritrattamento (estrazione e recupero dell'oro dai rifiuti) è spesso localizzata in paesi che non hanno una produzione mineraria aurifera, in particolare in Europa (Germania, Belgio, Svizzera, Regno Unito, ecc.), attività di raffinazione. Le raffinerie più importanti si trovano in svizzero e dentro Belgio (come Umicore in Belgio).

Qual è la quota di oro riciclato nei nuovi gioielli odierni?

I consumatori di gioielli in oro sono sempre più esigenti in merito all'origine dell'oro e la lettura delle cifre precedenti mostra chiaramente che, mentre nel 2017 vengono ancora estratte dal terreno circa 3.300 tonnellate di oro, sono in circolazione più di 89.000 tonnellate di gioielli in oro, di cui quasi il 92% % stanno prendendo polvere nei cassetti (secondo S. de Quercize). Mentre l'acquisto di un gioiello di seconda mano offre la certezza di utilizzare questa parte del "magazzino" di gioielli, è più difficile valutare se un gioiello realizzato con oro riciclato da una fonderia sia un sacco di oro che è già stato usato.

L'oro riciclato è raramente rintracciabile con certezza. e questo nome non è supportato in particolare dai sostenitori dell'oro etico: infatti, gli scarti di fusione sono considerati oro riciclato (anche se l'oro non è mai diventato un oggetto finale), e ci sono anche oggetti d'oro che non hanno altre possibilità utilizzare piuttosto che essere sciolto. Sebbene l'oro risultante da queste fusioni sia oggi considerato oro riciclato, in precedenza non veniva utilizzato.

Possiamo sperare che etichette e controlli sull'argomento rendano più chiaro e standardizzato il principio dell'oro riciclato.

Da cosa e come viene riciclato l'oro?

L'oro è una merce fungibile, con un temperatura di fusione a 1064,18 °C, cioè la temperatura alla quale passa dallo stato solido a quello liquido, consentendone il riutilizzo e la trasformazione della forma all'infinito per migliaia di anni. In questo senso, alcuni sottolineano che il termine "riciclaggio" è inappropriato (la definizione di riciclaggio era recuperare i rifiuti per riutilizzarli dopo il trattamento). Oltre all'oro puro immagazzinato, e tenendo conto del suo utilizzo in particolare nell'elettronica, la sua raccolta e il suo ripristino allo stato puro stanno diventando sempre più complessi ma necessari a causa delle sfide ecologiche della produzione primaria dell'oro. Infatti :

infografica 58 Facettes

Inoltre, per l'estrazione di 20 grammi di oro:

Saranno state prodotte circa venti tonnellate di rifiuti minerari vari.

Saranno stati rilasciati nell'atmosfera 450 kg di CO2

Saranno stati consumati 150 litri di carburante, necessari al funzionamento delle macchine.

Riciclaggio dell'oro elettronico e industriale

L'oro è utilizzato nella maggior parte dei dispositivi elettronici: in alcuni componenti dei computer, in quelli degli smartphone... in quantità minuscole (in una tonnellata di schede elettroniche c'è 1 chilo di oro) ma che, se confrontate con almeno un numero di queste oggetti, rappresentano centinaia di tonnellate di metalli che vanno persi se non riciclati (soprattutto perché il ciclo di vita di questi dispositivi è breve).

Dal 2015, nuove tecniche hanno consentito il trattamento di questi rifiuti elettronici su scala industriale. Ad esempio, il progetto Remetox in Francia mirava nel 2015 a recuperare questi metalli preziosi a più del 95% e l'azienda ha così depositato un brevetto che le consente di sviluppare una tecnologia in grado di recuperare la maggior parte dei metalli preziosi contenuti nei componenti elettronici. al fine di consentirne il riutilizzo, con metodi a basso impatto ecologico. “Miniere urbane” il cui rapporto oro/rifiuti è ben noto fin dall’inizio, a differenza delle miniere di estrazione dell’oro!

È questo il momento giusto e perché dovresti rivendere i tuoi gioielli?

Se i picchi del prezzo dell'oro all'inizio del 2024 avranno un impatto sulla domanda di produzione di oro, la rivendita del metallo prezioso o il suo riciclaggio diventeranno, al contrario, interessanti. "Il riciclaggio è la fonte di approvvigionamento di oro che risponde più immediatamente agli shock economici e di prezzo", afferma il World Gold Council, mentre la produzione mineraria è ovviamente limitata dagli aspetti tecnici dell'estrazione.

Pertanto, il World Gold Council stima che Aumento del 12% del riciclaggio nel primo trimestre, un picco dalla fine del 2020, dovuto principalmente alla rivendita di gioielli da parte di privati.

Tuttavia, la forza dell'oro come bene rifugio limita ciò a cui le persone sono disposte a rinunciare e quindi preferiscono continuare a detenere questo bene. Inoltre, un modo per limitare l'impatto per chi desidera acquistare gioielli è trasformarli anziché comprarne di nuovi, la cui domanda sta iniziando a essere frenata dall'alto prezzo dell'oro.

Alcuni errori da evitare quando si vende oro

• L'oro nei gioielli non è oro puro ma una lega d'oro.

Se segui l'andamento del prezzo dell'oro, ricorda che i gioielli d'oro non sono oro puro al 100%. Infatti, questo metallo è troppo morbido perché i gioielli siano sufficientemente resistenti e possano essere indossati quotidianamente. I gioielli “d’oro” sono quindi gioielli realizzati in una lega d’oro. Nella gioielleria, questa lega è spesso composta da 75% oro, poi metalli diversi (argento, rame, palladio, ecc.), una miscela che influenza il colore dell'oro. La denominazione ufficiale si legge quindi in millesimi di oro ma comunemente si parla di oro a 18 carati (essendo l'oro puro 24 carati, l'oro a 18 carati equivale a 75 millesimi di oro) mentre l'oro a 14 carati è composto da 14/24 di oro ovvero 58,33 millesimi di oro. A casa di 58 Facettes, non accettiamo titolazione dell'oro inferiore (in particolare oro a 9 carati, poiché il contenuto di oro è inferiore al contenuto rimanente di altri metalli, non lo consideriamo gioiello).

Non bisogna quindi paragonare il prezzo dell'oro al grammo al prezzo offerto al grammo di un gioiello interamente in oro: solo il 75% del peso corrisponde a quello dell'oro.

Puoi leggere: Carati d'oro: cosa li rende diversi?

•  Il riacquisto dell'oro include i costi di rielaborazione

Come per qualsiasi merce, il prezzo di acquisto e il prezzo di rivendita dell'oro sono diversi. Questa differenza è dovuta al costo della rifusione dell'oro acquistato e della sua rielaborazione: deve essere fuso e poi separato dagli altri metalli ecc., dopo che il contenuto di oro dei tuoi gioielli è stato controllato, cosa che i nostri esperti fanno sistematicamente. per poter stimare i tuoi gioielli. (per comprendere le diverse titolazioni dell'oro e le verifiche, in particolare tramite punzoni, puoi leggere: I pugni 

La lavorazione dell'oro su un gioiello merita di essere valorizzata 

Vendi gioielli, non l'oro nei tuoi gioielli! Quando un gioiello d'epoca è di qualità e in buone condizioni, vale più del suo peso in oro: non dimentichiamo che sarà necessario pagare la raffinazione del metallo lavorato e poi il costo di fabbricazione di un gioiello identico (a volte con una tecnica ormai scomparsa o diventata molto più costosa da realizzare) per ricreare il gioiello che sarà stato indossato al momento della fusione.

Per chiunque volesse acquistare un gioiello, un gioiello vintage tutto in oro, il suo prezzo, in base al peso dell'oro, sarà quindi compreso tra questi due prezzi: il prezzo dell'oro al suo grado e il prezzo dell'oro gioiello nuovo equivalente. La forchetta di valutazione di un gioiello d'epoca (senza firma di un marchio riconosciuto o di un'officina rinomata) Est tra il 50 e l'80% in più rispetto al prezzo dell'oro del suo saggio.

Che tu stia acquistando o vendendo, fai valutare un gioiello vintage tutto in oro da un professionista che saprà confermare se è di buona qualità e se il suo design e la sua lavorazione sono attraenti per il mercato, il che ti consentirà di fare una buona scelta. decisione. vale più del suo peso in oro.