Elmas fiyatları 2020'den bu yana nasıl değişti?

Elmas piyasası, 2020 yılından bu yana sektöre özgü dalgalanmaların yanı sıra ekonomik ve jeopolitik olaylara bağlı olarak önemli değişimler yaşadı. Sıra dışı renkli pırlantalar her zamanki gibi çekiciliğini korurken, beyaz pırlanta çok zıt dönemlerden geçti.

2020'den bu yana elmas fiyatları arttı mı?

Karantina elmas piyasası için de bir zorluk

Pandemi döneminde yaşanan düşüşün ardından karantinanın sona ermesiyle birlikte elmas piyasası yükselişe geçti. Gerçekten de elmaslar olası bir "güvenli liman yatırımı" olmasına rağmen, pandemi sırasında piyasa şunlarla karşı karşıya kaldı:
-Tedarik zincirindeki sınırlamalar ve kesintiler: özellikle madenlerin ve kesme merkezlerinin kapatılması ve seyahat kısıtlamaları.
-Talep tarafında ise, ekonomik belirsizlikler, düğünlerin askıya alınması ve "fiziksel" satış noktalarının kapatılması gibi etkenlerin etkisiyle, elmas gibi lüks mallar da dahil olmak üzere, tüketicilerin temel olmayan ürünlere yönelik harcamalarında düşüşe yol açtı. Çevrimiçi satışlar önemli ölçüde artmış olsa da, elmas sektörünün bu uygulamalara uyum sağlaması zaman aldı.
Ham elmasın fiyatı, elmas üreticilerinin yeterince erken tepki vermemesi nedeniyle talepteki düşüş nedeniyle düşüyor.

 

Elmas piyasası için 2020'nin ardından coşkulu bir çıkış

Ocak 2022'de Les Echos'un başlığı şöyleydi: "Elmaslar parlak bir şekilde parlıyor." Pandemi döneminde yaşanan düşüşün ardından değerli taş satışları hızla artıyor, fiyatlar yükseliyor. Sektör devleri tarihi performanslara imza atıyor. Elmas üretimi talebi karşılamakta zorlanıyor. Böylece ham elmasın fiyatı %25 oranında artış gösteriyor...
Üreticiler 2021'de rekor satış rakamlarına ulaştı: Alrosa için %50 (4,2 milyar $) ve De Beers (3,5 milyar).
Elmas ve mücevherler pandemi sırasında "tüketim ertelemeleri" statüsünü doğrulamıştı ve fiyatlar 2021'de istikrarlı arz ve güçlü taleple desteklendi.

 

2022'den bu yana düşüşte olan bir elmas pazarı

Daha sonra... Şubat 2022'de Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesinin ardından piyasa düşüş eğilimine girdi (örneğin, Rusya'nın uyguladığı yaptırımlar ve elmas ambargoları Hindistan'daki elmas kesim pazarını önemli ölçüde engelledi), buna sentetik elmas fiyatlarındaki düşüş de eklendi. Özellikle ABD'de durum giderek enflasyonist bir hal alıyor: Tüketiciler "gereksiz" harcamalarını azaltırken, Çin'de emlak krizi yaşanıyor.
2023 yılının başında elmas piyasası dramatik bir düşüş yaşadı ve talep yaklaşık %10 düştü. 2022'ye göre %25. Fiyatlar 14 yılın en düşük seviyesine ulaştı. De Beers ilk kez çok sayıda (manzaralar) tamamı satın alınmamıştır.

 

Renkli elmaslara mükemmel yatırım

Öte yandan renkli elmas müzayede satışları artmaya devam ediyor ve 2023'te tüm satış rekorlarını kırıyor. Gerçekten de, değerli taşların nadirliği fiyatta önemli bir faktör ve GIA'ya göre çıkarılan elmasların yalnızca %0,01'ini temsil eden renkli elmaslar, %80'i sarı veya kahverengi elmaslar olmak üzere. Rengin nadirliğine ağırlığın da eklenmesiyle en gösterişli mavi ve pembe elmasların satışları ortaya çıkıyor.

Mavi elmaslar için son satış rekorları

Mavi elmaslar son satışlarda dikkat çekici bir görünüme sahip oldu ve karat başına 2,2 milyon ila 3,57 milyon dolar arasında değişen fiyatlara satıldı.
O De Beers 15,10 karatlık mavi elmas Cullinan Blue, 2022'de Hong Kong'daki Sotheby's'de 57,5 milyon dolara (54 milyon avro) satıldı, bu da karat başına 3,57 milyon avroya denk geliyor.
Bulgari Laguna Blu Diamond, 11.16 karatlık armut biçimli Fancy Vivid mavi elmas/Mayıs 2023'te Sotheby's Lüks Haftası sırasında 25 milyon dolara, yani karat başına 2.2 milyon dolara fiyatlandırıldı.
17.61 karatlık Fancy Vivid Blue IF elması olan Royal Blue, 7 Kasım 2023'te Cenevre'de düzenlenen Christie's Magnificent Jewels satışında 39.5 milyon İsviçre frangına, yani yaklaşık 44 milyon dolara satıldı. Bu satış fiyatı karat başına yaklaşık 2.5 milyon dolara denk geliyor ve satış öncesi tahminin en yüksek ucunda yer alıyor.

Bu çok özel renkli elmas pazarındaki oyuncular, mavi elmaslara olan bu ilginin 2017'ye kadar özellikle güçlü olduğunu belirtiyor. Bir karatlık Yoğun Mavi elmas, 2023'ün sonunda yaklaşık 550.000 dolardan işlem görüyordu.

Pembe elmasların iyi değeri

Pembe elmaslar hala yüksek değerde olmaya devam ediyor. Bu iki satıştan karat başına 3,3 milyon ve 5,18 milyon dolar gelir elde edildi. Bu elmas renginin ana üreticisi olan Argyle madeninin 2020 yılı sonunda kapanması, bu değerli taşın bulunabilirliği konusunda endişeleri artırdı. Angola'da (Lulo madeni) çok güzel bir örnek keşfedildi ve kesildiğinde yeni rekorlar kıracak gibi görünüyor.
Nitekim, 2023 yılında Sotheby's'de Williamson Pembe Yıldız'ın satışı şu şekilde gerçekleşti: 57.736 milyon dolar, Şık Canlı Pembe IF elması 11.15 karatveya karat başına 5.178 milyon. İkincisinin önemli ağırlığına ulaşmasa bile, Ebedi Pembe, bir elmas Şık Canlı Morumsu Pembe  10.57 karatlık IF de Sotheby's'de satıldı 34,8 milyon dolar ((3,3 milyon dolar/karat). Tarafından keşfedilmişti De Beers Damtshaa madeninde Botsvana ile ortaklık.
Bonhams NY Haziran 2023: 1,08 milyon avroluk yatırım Platin Fancy Pink, 6.22 karatlık kesilmiş köşeli dikdörtgen kesim, iki adet trapez ve yuvarlak pırlantayla çevrelenmiş.

Piyasa oyuncularına göre bu renk hala oldukça popüler ve 2023 yılı sonunda karat başına 325$/400k civarında işlem görecek. VS Fancy Intense Pink

En sıra dışı sarı elmaslar fark edilir

Müzayedede Muhteşem Mücevherler Christie's'de Mayıs 2024'te görebiliriz 202.18 karatlık Fancy Intense Yellow elmas, 6.095 milyon CHF'ye satıldı veya  9,55 karatlık gösterişli canlı sarı yastık karışık kesim pırlanta CHF 630k.

Mor ve turuncu pırlantalar... Pazarın yeni trendi mi?

Mor, leylak, turuncu, yeşil-mavi/mavi-yeşil gibi daha "egzotik" renkli elmaslara yönelik pazar, 2010'lardan bu yana giderek büyüdü ve o zamandan bu yana ortalama değer üç katına çıktı. Daha küçük olanlar (2 karattan az) ise bilgili koleksiyoncuların ve çoğu zaman sanatseverlerin ilgisini çeker ve bu elmasları profesyoneller ve mücevher evleri gibi değerlendirirler. Bu çok özel pazardaki oyuncular* için, bu pazarın giderek daha fazla ilgi gördüğü ve bazen birkaç yıl boyunca tek bir örneğinin görülmediği gerçek bir nadirlik pazarı olduğu şüphesizdir!
Örneğin Mayıs 2024'te 8,01 karatlık Fancy koyu sarı-turuncu elmasın 504 ayar CHF'ye satıldığını ve aynı ay Fancy Red elmas Argyle Phoenix'in 4,2 milyon USD veya karat başına 2,7 milyon dolar fiyatla dünya rekoruna imza attığını not edebiliriz.

 

Elmaslardaki renklerin kökenini ve dolayısıyla nadirliğini daha iyi anlamak için elmasların renklerinin kökenini makalemizde bulabilirsiniz:

Renkli Elmaslar İçin Nihai Kılavuz

 

Elmas piyasası nasıl işliyor?

Elmas piyasasında fiyat faktörleri

Elması karakterize eden içsel özelliklerin yanı sıra, tüm ekonomik, sosyal ve jeopolitik faktörler elmasın fiyatını etkiler.

Elmaslara yönelik arz ve talep

Her üründe olduğu gibi elmasın fiyatı da arz ve talebe göre değişmektedir. Elmas arzındaki değişiklikler, ister yeni maden keşifleri, ister maden kapatmaları veya hükümet kısıtlamaları nedeniyle olsun, fiyatlar üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Benzer şekilde ekonomik, kültürel ve sosyal faktörlerden etkilenebilen talep eğilimleri de fiyatların belirlenmesinde önemli rol oynuyor.

Elmas sektöründe teknolojik yenilik 

Elmas kesim ve üretimindeki teknolojik gelişmeler fiyatları etkileyebilir. Örneğin, daha verimli ve hassas kesme tekniklerinin getirilmesi, ham elmas verimini artırabilir, bu da potansiyel olarak arzın artmasına ve fiyatların düşmesine yol açabilir.

Elmas fiyatlarını etkileyen makroekonomik faktörler

Döviz kurları, enflasyon, finans piyasalarındaki dalgalanmalar ve iş döngüleri gibi küresel ekonomik koşullar elmas fiyatlarını etkileyebiliyor. Örneğin, küresel ekonomik büyüme döneminde elmaslara olan talep artabilirken, ekonomik durgunluk döneminde talepte ve fiyatlarda düşüş yaşanabilir.

Elmas fiyatlarını etkileyen jeopolitik faktörler

Elmas üreten bölgelerdeki jeopolitik gerginlikler ve çatışmalar arzı aksatabilir ve fiyatları etkileyebilir. Ekonomik yaptırımlar, iç karışıklıklar ve iç savaşlar, elmas arzında aksaklıklara ve küresel piyasada fiyat dalgalanmalarına yol açabiliyor.

Bu bağlamda, Rus ihracatına uygulanan ambargo ve Hamas-İsrail savaşı, elmas pazarını net bir şekilde etkileyen ve oyuncuları uyum sağlamaya zorlayan olaylardır. Örneğin Hindistan'daki devasa pazar, ham petrol ihtiyacını diğer madenlerden karşılamak zorundaydı.

 

Elmas piyasası nasıl organize oluyor?

Elmas piyasası, çıkarmadan perakendeye kadar tedarik zincirinin tüm aşamalarında yer alan aktörlerin oluşturduğu bir ağ ile karakterize edilen karmaşık bir küresel piyasadır. Elmas piyasasının genel organizasyonu ve başlıca ticaret yerleri hakkında bilgi şöyledir:

Elmas madenciliği

Elmas madenciliği ağırlıklı olarak dünyanın çeşitli bölgelerinde bulunan madenlerde yapılmaktadır (aşağıda okuyabilirsiniz). Büyük madencilik şirketleri gibi De Beers, ALROSA, Rio Tinto ve Dominion Diamond Mines, ham elmas madenciliği ve üretiminde önemli rol oynuyor.

Elmas işleme ve kesimi

Madenlerden çıkarılan ham elmaslar daha sonra işlenip kesilerek cilalı taşlar haline getirilir. Bu işlem genellikle Belçika'nın Anvers kentinde, Hindistan'ın Mumbai kentinde, İsrail'in Tel Aviv kentinde ve ABD'nin New York kentinde bulunan özel elmas kesim merkezlerinde gerçekleştirilmektedir. Bu merkezler, ham elmasların satın alındığı, işlendiği, kesildiği ve açık artırma veya açık pazarda satıldığı önemli merkezlerdir. Hindistan, küçük taşlar için en önemli merkezdir

Elmas borsaları

Elmas borsaları, elmasların sektör oyuncuları arasında alınıp satıldığı ticaret yerleridir. En ünlü elmas borsaları Anvers (Belçika), Mumbai (Hindistan), Tel Aviv (İsrail), New York (ABD) ve Ramat Gan'da (İsrail) bulunmaktadır. Bu borsalar, fiyatların belirlenmesinde ve alıcılar ile satıcılar arasındaki işlemlerin kolaylaştırılmasında önemli bir rol oynamaktadır.

Elmas sektöründe serbest piyasa

Elmas borsalarının yanı sıra, toptancılar, mücevher üreticileri ve perakendeciler gibi sektör katılımcıları arasında elmasların doğrudan alınıp satılabildiği açık bir pazar da bulunmaktadır. Bu pazarda elmasların açık artırmayla veya kataloglardan satıldığı çevrimiçi platformlar da yer alıyor.

Müzayede

Elmas müzayedeleri de pazarda önemli yer tutuyor. Christie's, Sotheby's ve Bonhams gibi ünlü müzayede evleri, aralarında sıra dışı elmasların, renkli elmasların ve tarihi mücevherlerin de bulunduğu yüksek kaliteli elmasların satışlarını düzenli olarak gerçekleştiriyor.

 

Hatırlatma: Elmasların değerlendirilmesinde kriterler

Elmas kalite kriterleri: 4C

Elmas, kristalleşmiş karbondan oluşan değerli bir taştır. Başlıca özellikleri 4C olarak bilinir:

1. Netlik: Pırlantaların berraklığı değişiklik gösterebilir. Temiz elmaslar nadirdir ve çoğu inklüzyonlar veya kusurlar içerir. Ancak daha az kapanım içeren elmaslar daha değerli kabul edilir.
2. Renk:Elmaslar çeşitli renklerde bulunabilir, ancak çoğu renksiz veya sarımsıdır. Renksiz elmaslar en değerli olanlardır ve değerleri çoğu zaman rengin yokluğuna göre belirlenir.
3. Boyut (Kesim):Bir elmasın kesimi onun parlaklığını ve ışıltısını etkileyebilir. Yaygın kesimler arasında parlak kesim, prenses kesim, zümrüt kesim vb. yer alır.
4. Karat ağırlığı (Carat):Bir elmasın ağırlığı karat olarak ölçülür, bir karat 0,2 grama eşittir. Daha büyük elmaslar daha nadirdir ve bu nedenle daha değerlidir.

Bu 4C hakkında daha fazla ayrıntıyı aşağıdaki makalede bulabilirsiniz:

Elmasların 4C'si

Elmaslar nadirlikleri ve kaliteleri nedeniyle değerlidir ve bu da şu 4 özellik ile doğrulanır: Yüksek kaliteli, büyük boyutlu elmas yatakları özellikle nadirdir, bu da piyasada istisnai elmasların genellikle çok yüksek fiyatlara satıldığı anlamına gelir; aynı şekilde yüksek berraklık, mükemmel kesim ve yoğun renk gibi özelliklere sahip en kaliteli elmaslar da genellikle düşük kaliteli elmaslardan daha pahalıdır.

Elmaslarda takdir edilen diğer özellikler

Daha genel olarak, elmaslar ayrıca şu sebeplerden dolayı da değerlenir:

1. Parıltı ve parlaklık:Pırlantaların en değerli özelliklerinden biri, yukarıda sayılan tüm bu özelliklerden kaynaklanan ve elmasa karakteristik parlaklığını veren ışığı yansıtma ve ışıltı yeteneğidir.
2. Sertlik: Elmas, bilinen en sert doğal maddedir ve Mohs sertlik skalasına göre 10. sırada yer alır. Bu, çizilmeye karşı son derece dayanıklı olduğu ve diğer birçok malzemeyi kesebileceği anlamına gelir. Hiç kuşkusuz bu özellik, antik çağlardan beri gösterilen ilginin anahtarlarından biridir.
3. Kökeni: Elmaslar genellikle madencilik yoluyla elde edilir, ancak sentetik olarak da üretilen elmaslar vardır. Doğal elmaslar genellikle belirli coğrafi bölgelerle ilişkilendirilir ve bazı elmasların ünlü bir geçmişi veya kökeni bile olabilir. Bazı bölgeler, çıkarılan değerli taşların kalitesi bakımından diğerlerinden daha ünlüdür; örneğin Rusya'da.

 

Başlıca elmas madenleri hangileridir?

Başlıca elmas üreten ülkeleri sunuyoruz, ancak bunlar dünya genelinde elmas çıkarılan yerlerin sadece bir kısmını temsil ediyor. Elmas madenciliği ve endüstrisi birçok ülkenin ekonomisinde ve tarihinde önemli rol oynamıştır.

Güney Afrika, elmas endüstrisinin madenlerini kuruyor

Güney Afrika uzun zamandır önde gelen elmas üreticilerinden biridir. 1866 yılında Orange Nehri yakınlarında elmas bulunması, elmas akınına ve "Büyük Delik" adı verilen devasa maden kuyusuyla ünlenen Kimberley kasabasının kurulmasına yol açtı. Bu keşif Güney Afrika elmas endüstrisinin kurulmasına yol açtı.

Rusya, kalitesiyle ünlü madenlere sahip

Rusya da Sibirya ve diğer bölgelerde önemli elmas madenlerine sahip olan bir diğer önemli elmas üreticisidir. Doğu Sibirya'da bulunan Mirny madeni, dünyanın en büyük elmas madenlerinden biridir. Rus elmasları, özellikle renkli olanları, kaliteleriyle ünlüdür.

2022 yılından ve Ukrayna savaşından bu yana ABD, Rus elmaslarının ithalatını yasaklayan yaptırımlar uygularken, 2024 yılı başlarında Avrupa da bunu izledi. Rus devleti, Rusya'nın en büyük elmas üreticisi Alrosa ile anlaşma yaptığını ve Alrosa'dan düzenli olarak elmas satın alacağını duyurdu. Bu kararın arkasında daha olumlu bir piyasa beklentisinin de yattığı düşünülüyor.

Avustralya, büyük bir elmas üreticisi

Avustralya, elmasın başlıca üreticisi olup, madenler çoğunlukla Batı Avustralya ve Kuzey Toprakları'nda yer almaktadır. Batı Avustralya'daki Argyle madeni pembe elmaslarıyla ünlüdür ve bu nadir mücevherlerin dünyadaki önde gelen kaynaklarından biridir.

Botsvana, 1960'tan beri elmas üreticisi

Botsvana, dünyanın önde gelen elmas üreticilerinden biri olup, bu durum büyük ölçüde dünyanın en büyük açık ocak elmas madenlerinden biri olan Jwaneng madeni sayesinde gerçekleşmektedir. Botsvana'da 1960'lı yıllarda elmas keşfedildi ve o tarihten bu yana elmas madenciliği sektörü ülke ekonomisinin önemli bir itici gücü haline geldi.

Demokratik Kongo Cumhuriyeti (DRC) ve "kanlı elmaslar"

Kongo Demokratik Cumhuriyeti'nde önemli elmas rezervleri bulunuyor, ancak elmas endüstrisi bazı bölgelerde çatışmalar, yasadışı madencilik ve kanlı elmas ticaretiyle ilgili sorunlar nedeniyle zarar görüyor. Tüm bu zorluklara rağmen ülkede elmas çıkarımı devam ediyor.

Kanada, 1990'lardan beri elmas üreticisi

Kanada, 1990'lı yıllarda Kuzeybatı Toprakları'nda elmas keşfedilmesinden bu yana önemli bir elmas üreticisi haline geldi. Diavik madeni (etik ve sosyal taahhütleriyle de bilinen, Kanada'nın en büyük ham elmaslarından biri olan 187,7 karatlık Diavik Foxfire ve Ekim 2018'de Kuzey Amerika'da bulunan en büyük 552 karatlık sarı elmas keşfedildi) ve Ekati madeni gibi madenler ülkenin en büyük ve en üretken madenleri arasında yer alıyor.

  

Hatırlatma: Elmaslara olan ilginin tarihsel evrimi

Elmaslara olan ilgi binlerce yıl öncesine dayanıyor ve zamanla lüksün, gücün ve güzelliğin simgesi haline geldi. İşte elmasın yüzyıllar boyunca değer kazanmasının tarihsel öyküsü:

Antik Çağ 

Elmasların kullanımı ve kıymetinin ilk kayıtları antik çağlara kadar uzanmaktadır. Elmaslara dair en eski yazılı kaynaklar, elmasların güç, saflık ve yıkılmazlığın sembolü olarak kabul edildiği eski Hint metinlerinde bulunmaktadır. Hindistan'da elmaslar mücevher yapımında kullanıldığı gibi muska ve tılsım olarak da kullanılıyordu.

Ortaçağ

Orta Çağ'da elmaslar Avrupa'da nadir bulunuyordu ve çoğunlukla aristokratlar ve kraliyet ailesinin kullanımına açıktı. Bunlar taçları, asaları ve diğer güç nişanlarını süslemek için kullanılırdı. Elmasların nadirliği ve güzelliği onları statü ve zenginliğin simgesi haline getirmiştir.

Rönesans

Rönesans'la birlikte sanata, bilime ve keşfe olan ilgi yeniden canlandı. Elmaslar lüks ve zarafetin simgesi olarak değer görmeye devam etti. Büyük deniz keşifleri yeni ticaret yollarının açılmasını sağladı ve elmasların Hindistan ve Brezilya gibi bölgelerden Avrupa'ya ulaşmasını sağladı.

Modern çağ

18. yüzyıldan itibaren madencilik ve uluslararası ticaretteki gelişmelerle birlikte elmaslar, yükselen orta sınıf için daha ulaşılabilir hale geldi. Elmaslar artık sadece soylular tarafından değil, burjuvazi tarafından da takılıyordu. Elmaslar mücevherlerde giderek daha fazla kullanılıyor ve daha gelişmiş kesim teknikleri, elmasların parlaklığını ve ışıltısını artırıyor.

20. yüzyıl

20. yüzyılda elmaslar, ünlü "Bir elmas sonsuza kadardır" tarafından başlatıldı De Beers 1947'de başlatılan bu kampanya, elmasların sonsuz aşk ve romantizmin sembolü olduğu fikrinin yerleşmesine yardımcı oldu ve böylece popüler kültürdeki çekiciliğini pekiştirdi. Lüksün ve aşkın zamansız simgesi olan elmas, dünyanın en değerli ve en çok arzulanan mücevherlerinden biri olmaya devam ediyor.